UOB มองปี 69 ยุคทอง AI แนะลุยหุ้นเทค-กระจายความเสี่ยง

ธนาคารยูโอบี ประเทศไทย เปิดเผยมุมมองต่อทิศทางเศรษฐกิจโลกว่า ในปี 2569 เศรษฐกิจกำลังเข้าสู่ช่วง “เปลี่ยนผ่าน” มากกว่าการฟื้นตัวตามวัฏจักรปกติ โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญจากการนำปัญญาประดิษฐ์ (AI) ไปประยุกต์ใช้จริงในภาคธุรกิจ การฟื้นตัวที่ไม่สมดุลของเศรษฐกิจสหรัฐอเมริกา และการปรับทิศทางของการลงทุนโลก ทั้งนี้ บรรยากาศการลงทุนปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่องจากปีที่ผ่านมา โดยได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการภาคธุรกิจที่ยังคงแข็งแกร่ง ทิศทางนโยบายการเงินที่ผ่อนคลาย และการเร่งนำเทคโนโลยีมาปรับใช้ ซึ่งส่งผลให้เกิดความเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง โดยอุตสาหกรรมต่างๆ เริ่มนำ AI มาใช้งานจริงมากขึ้น จากเดิมที่เน้นเพียงการทดลอง ทำให้ AI กลายเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญต่อผลิตภาพ การลงทุน และการเติบโตของผลประกอบการ ท่ามกลางภาวะการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวแบบไม่ทั่วถึง

นายเอเบล ลิม Head of Deposit and Wealth Management ธนาคารยูโอบี ประเทศไทย กล่าวถึงกลยุทธ์และโอกาสในการลงทุนปี 2569 ว่า ปีนี้เทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI) เป็นประเด็นหลักที่ต้องจับตาและกลายเป็นแกนสำคัญในการขับเคลื่อนการเติบโต ขณะที่การฟื้นตัวของเศรษฐกิจมีความแตกต่างกันอย่างชัดเจน นักลงทุนจึงควรให้ความสำคัญกับคุณภาพ การกระจายความเสี่ยง และความแข็งแกร่งของพอร์ตการลงทุน มากกว่าการไล่ตามกระแสระยะสั้น

สำหรับเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยูโอบีประเมินว่ายังคงขยายตัวต่อเนื่องแต่ไม่ทั่วถึง สะท้อนภาพการฟื้นตัวแบบ “K-shaped” ที่ความแตกต่างเชิงโครงสร้างเด่นชัดขึ้น โดยกลุ่มธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ AI และกลุ่มผู้บริโภครายได้สูงยังเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก ในขณะที่ภาคอุตสาหกรรมดั้งเดิมและกลุ่มรายได้ต่ำยังคงเผชิญแรงกดดันต่อเนื่อง ขณะเดียวกัน AI กำลังก้าวจากการทดลองไปสู่การใช้งานจริงที่สามารถสร้างรายได้ การลงทุนจึงเริ่มหันไปให้ความสำคัญกับเทคโนโลยีที่นำไปใช้ได้จริง เช่น ระบบอัตโนมัติ หุ่นยนต์ ระบบเชื่อมต่ออัจฉริยะ และยานยนต์ยุคใหม่ ซึ่งแม้สหรัฐฯ จะยังเป็นผู้นำด้านนวัตกรรม แต่การสนับสนุนเชิงนโยบายของจีนในอุตสาหกรรม AI และเทคโนโลยีขั้นสูง กำลังช่วยเร่งโอกาสการลงทุนในภูมิภาคเอเชีย

ส่วนของประเทศจีนยังคงเป็นองค์ประกอบสำคัญของกลยุทธ์การกระจายการลงทุนระดับโลก ด้วยบทบาทหลักในห่วงโซ่อุปทานของอุตสาหกรรมยานยนต์ไฟฟ้า การผลิตขั้นสูง และการสื่อสาร ขณะที่บริษัทขนาดใหญ่ของจีนในดัชนี CSI 300 มีสัดส่วนรายได้จากต่างประเทศเพิ่มขึ้นแตะระดับร้อยละ 11 ซึ่งช่วยลดการพึ่งพาตลาดภายในประเทศและเสริมความแข็งแกร่งในระยะยาว

สำหรับประเทศไทย เศรษฐกิจในปี 2569 ยังคงขับเคลื่อนหลักจากภาคบริการ โดยเฉพาะการท่องเที่ยว ขณะที่ภาคการผลิตเผชิญแรงกดดันให้เร่งปรับตัวสู่ “อุตสาหกรรมใหม่” หรือ New S-Curve อาทิ ยานยนต์ไฟฟ้า แบตเตอรี่ เซมิคอนดักเตอร์ และเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้องกับ AI ด้านภาคการส่งออกอาจชะลอตัวลงหลังจากมีการเร่งส่งมอบล่วงหน้าก่อนการเปลี่ยนแปลงมาตรการทางการค้า ขณะที่ภาพรวมเศรษฐกิจยังคงมีความอ่อนไหวต่อความไม่แน่นอนด้านการค้า ความเสี่ยงจากภาวะเงินฝืด ภัยธรรมชาติ และปัจจัยทางการเมืองหลังการเลือกตั้ง อย่างไรก็ดี การบริโภคภายในประเทศ การใช้จ่ายภาครัฐ และการท่องเที่ยวยังเป็นแรงพยุงสำคัญ โดยมีโอกาสที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายในช่วงต้นปีจะช่วยสนับสนุนการฟื้นตัว

ภายใต้ภาวะตลาดที่มีความผันผวน ยูโอบีแนะนำให้นักลงทุนใช้กลยุทธ์ที่รอบคอบมากขึ้น ผ่านการกระจายการลงทุนในหลายภูมิภาคและหลายประเภทสินทรัพย์ เลือกลงทุนในบริษัทที่นำเทคโนโลยีไปใช้ได้จริงและสร้างมูลค่าได้ชัดเจน พร้อมเสริมพอร์ตด้วยสินทรัพย์ที่ให้รายได้สม่ำเสมอ เช่น ตราสารหนี้คุณภาพและหุ้นปันผล เพื่อรองรับความไม่แน่นอนในระยะข้างหน้า