KKP ลุ้นกำไรปี 69 แตะ 6.2 พันล้าน รับต้นทุนลด-คุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้น
KKP โบรกชี้กำไรปี 69 แตะ 6.2 พันล้านบาท เติบโต 4% รับแรงหนุนต้นทุนลดลง ขาดทุนรถยึดหดตัวต่อเนื่อง พร้อมคุณภาพสินทรัพย์ปรับดีขึ้น
บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ระบุในบทวิเคราะห์ ประเมิน ธนาคารเกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) หรือ KKP รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/2569 อยู่ที่ 1,955 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 84% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 10% จากไตรมาสก่อน สูงกว่าที่ตลาดและฝ่ายวิจัยคาดการณ์ โดยมีปัจจัยหนุนจากค่าใช้จ่ายดำเนินงาน (OPEX) ต่ำกว่าคาด และรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยสูงกว่าประมาณการ
ทั้งนี้ OPEX อยู่ที่ 3.3 พันล้านบาท ลดลง 7% เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน และ 10% จากไตรมาสก่อนหน้าจากผลขาดทุนรถยึดที่ลดลงเหลือ 331 ล้านบาท (ลดลง 52% เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน และลดลง 35% จากไตรมาสก่อนหน้า) ตามปริมาณรถยึดที่ลดลง ขณะที่รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยอยู่ที่ 2.5 พันล้านบาท สูงกว่าคาด จากกำไรเงินลงทุนและเงินปันผล
ด้านการตั้งสำรองอยู่ที่ 961 ล้านบาท สูงกว่าคาด เนื่องจากมีการตั้ง Management Overlay รองรับความเสี่ยงจากสถานการณ์ตะวันออกกลาง ขณะที่รายได้ค่าธรรมเนียมเติบโตตามคาดจากธุรกิจกองทุน Bancassurance และ Dime! รวมถึง NIM ที่ปรับตัวดีขึ้นตามต้นทุนเงินฝากที่ลดลง
คุณภาพสินทรัพย์ปรับดีขึ้น โดย NPL อยู่ที่ 4.10% ลดลงจาก 4.30% ในไตรมาสก่อน และมูลค่า NPL ลดลง 1% จากไตรมาสก่อนหน้าจากสินเชื่อเช่าซื้อเป็นหลัก
สำหรับแนวโน้มปี 2569 ฝ่ายวิจัยยังคงประมาณการกำไรสุทธิที่ 6.2 พันล้านบาท เติบโต 4% เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน โดยกำไรไตรมาส 1 คิดเป็น 32% ของประมาณการทั้งปี มีโอกาสปรับเพิ่มประมาณการขึ้น ขึ้นอยู่กับมุมมองแนวโน้มธุรกิจในการประชุมนักวิเคราะห์วันที่ 22 เม.ย.นี้
นอกจากนี้ คาดกำไรไตรมาส 2/2569 จะเติบโตต่อเนื่องเมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน จากผลขาดทุนรถยึดที่ลดลง แต่มีโอกาสอ่อนตัวจากไตรมาสก่อนหน้าจากรายได้เงินปันผลที่ลดลง