“ก.ล.ต.” เปิดเฮียริ่งแก้เกณฑ์ Private Fund ยกระดับความโปร่งใส

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) เปิดรับฟังความคิดเห็นต่อร่างประกาศเกี่ยวกับการปรับปรุงหลักเกณฑ์กองทุนส่วนบุคคล (Private Fund) เพื่อเพิ่มความชัดเจนในการเปิดเผยข้อมูลของกองทุนส่วนบุคคล รูปแบบพอร์ตมาตรฐาน (PFS) พร้อมปรับปรุงการรายงานสถานะการลงทุนรายบุคคลของกองทุนให้มีความเหมาะสม สอดคล้องกับลักษณะของผู้ลงทุน และกำหนดแนวทางการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับความขัดแย้งทางผลประโยชน์ (Conflict of Interest: COI) ให้มีความชัดเจนยิ่งขึ้น โดยยังคงยึดหลักการสำคัญในการให้ผู้ลงทุนได้รับข้อมูลที่เพียงพอต่อการตัดสินใจ และต้องไม่เป็นการสร้างภาระแก่ผู้ประกอบธุรกิจจนเกินสมควร

ทั้งนี้ สืบเนื่องจากที่ ก.ล.ต. ได้เปิดรับฟังความคิดเห็นต่อหลักการในการปรับปรุงหลักเกณฑ์ดังกล่าวไปแล้วในช่วงเดือนพฤศจิกายนถึงธันวาคม 2568 ซึ่งผู้ร่วมแสดงความคิดเห็นส่วนใหญ่เห็นด้วยกับแนวทางที่เสนอ โดยร่างประกาศฉบับนี้มีสาระสำคัญ 3 ประการหลัก ได้แก่

ประการแรก การเพิ่มความชัดเจนในการเปิดเผยข้อมูลของ PFS โดยกำหนดให้การเปิดเผยข้อมูลต้องมีความชัดเจน โปร่งใส และไม่ทำให้ผู้ลงทุนเกิดความเข้าใจผิดเกี่ยวกับลักษณะ ประเภท ความเสี่ยง หรือผลตอบแทนของการลงทุน ตัวอย่างเช่น ในการเปิดเผยผลการดำเนินงานในอดีตเพื่อการโฆษณา ผู้ประกอบธุรกิจจะต้องไม่เลือกแสดงเฉพาะช่วงเวลาที่มีผลตอบแทนดีเท่านั้น นอกจากนี้ การนำเสนอผลการดำเนินงานในอดีตจะต้องจัดทำในรูปแบบที่เข้าใจง่ายและสะท้อนลักษณะของข้อมูลอย่างเหมาะสม

ประการที่สอง การเพิ่มความยืดหยุ่นในการรายงานสถานะการลงทุนของกองทุนส่วนบุคคล โดยจะเปิดโอกาสให้สามารถกำหนดรูปแบบการรายงานข้อมูลให้เหมาะสมกับประเภทของผู้ลงทุนและลักษณะการให้บริการได้มากยิ่งขึ้น แต่ในขณะเดียวกันก็ยังคงต้องรักษามาตรฐานให้ผู้ลงทุนได้รับข้อมูลที่จำเป็นต่อการติดตามผลการลงทุนอย่างครบถ้วน

ประการสุดท้าย คือการเพิ่มความชัดเจนในการจัดการ COI โดยกำหนดแนวทางให้รัดกุมยิ่งขึ้นเกี่ยวกับการทำธุรกรรมระหว่างกองทุนหรือระหว่างลูกค้าที่อยู่ภายใต้การจัดการเดียวกัน (Cross Trade) ซึ่งจะใช้แนวทางเดียวกับที่ใช้ในกองทุนรวม โดยให้ครอบคลุมถึงทั้งกองทุนส่วนบุคคลและกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ รวมถึงต้องมีการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการรับค่าตอบแทนหรือผลประโยชน์อื่นใดที่อาจก่อให้เกิด COI

สำหรับผู้ที่เกี่ยวข้องและผู้ที่สนใจ สามารถศึกษาเอกสารและร่วมแสดงความคิดเห็นต่อร่างประกาศดังกล่าวได้ผ่านช่องทางเว็บไซต์ของ ก.ล.ต. (https://www.sec.or.th/TH/Pages/PB_Detail.aspx?SECID=1157) และระบบกลางทางกฎหมาย (https://law.go.th/listeningDetail?survey_id=Njk3NERHQV9MQVdfRlJPTlRFTkQ=) หรือส่งความคิดเห็นผ่านทางอีเมล [email protected] หรือ [email protected] ได้ตั้งแต่วันนี้จนถึงวันที่ 27 พฤษภาคม 2569