KKP เป้าใหม่สูงลิ่ว 110 บาท อานิสงส์ค่าฟีพุ่ง-ตั้งสำรองลด

บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ DAOL เปิดเผยว่า ขณะนี้คงคำแนะนำซื้อหุ้น ธนาคารเกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) หรือ KKP ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 106 บาท คาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 2/2569 อยู่ที่ 1.73 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 23% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน จากรายได้ค่าธรรมเนียมที่เติบโตที่ระดับ 1.7 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 15% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 4% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งเป็นผลจากการเติบโตอย่างต่อเนื่องของธุรกิจหลักทรัพย์ กองทุน และธุรกิจ Dime!

นอกจากนี้ การตั้งสำรองฯ ปรับตัวลดลงมาที่ 894 ล้านบาท หรือลดลง 8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และลดลง 7% จากไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากไม่มีการตั้ง Management overlay ประกอบกับสัดส่วนหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) ปรับตัวดีขึ้นมาที่ระดับ 4.06% ลดลงจากไตรมาสก่อนหน้าที่ระดับ 4.10% จากพอร์ตสินเชื่อเช่าซื้อที่ลดลงเป็นหลัก

พร้อมกันนี้ ได้ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2569-2570 ของ KKP ขึ้น 6-7% ส่งผลให้คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2569 จะทำสถิติโตเด่นสุดในกลุ่มธนาคาร แตะระดับ 7.3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 24% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และปรับเพิ่มเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อเป็นเพิ่มขึ้น 4% พร้อมกันนี้ ปรับเพิ่มคาดการณ์อัตราการจ่ายเงินปันผลขึ้นเป็น 74% ซึ่งจะหนุนให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend yield) ในปี 2569 อยู่ระดับสูงราว 7%

ขณะที่ บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) หรือ KSS เปิดเผยว่า ฝ่ายวิจัยปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย KKP ขึ้นเป็น 110.00 บาท พร้อมคาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 2/2569 ที่ 1.76 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 25% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน จากรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 18% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน รวมถึงค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่ลดลง 4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ตามทิศทางของผลขาดทุนจากรถยึดที่ลดลงเหลือ 330 ล้านบาท

ด้านสินเชื่อคาดว่าจะขยายตัว 2.5% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า หรือเพิ่มขึ้น 4% นับตั้งแต่ต้นปี จากสินเชื่อภาคธุรกิจ จึงได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิของ KKP ในช่วงปี 2569-2571 ขึ้นเฉลี่ย 5-6% ต่อปี มาอยู่ที่ 7.33 พันล้านบาท, 7.54 พันล้านบาท และ 7.74 พันล้านบาท ตามลำดับ พร้อมประเมินว่า KKP จะมีการจ่ายเงินปันผลสำหรับปี 2569 ที่ 6.20 บาทต่อหุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทนสูงถึง 6.6%