บล.กสิกรไทย ชี้ ADVANC กำไร Q2 ดีกว่าคาด 3.9% แตะ 1.37 หมื่นล้าน ชูเป้า 385.34 บาท

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KS ระบุในบทวิเคราะห์วันที่ 6 สิงหาคม 2569 ว่า บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ ADVANC รายงานผลประกอบการไตรมาส 2/2569 ออกมาดีกว่าที่ฝ่ายวิจัยคาด โดยมีกำไรสุทธิประมาณ 13,700 ล้านบาท ขณะที่กำไรปกติอยู่ที่ประมาณ 13,600 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 24.3% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 2.1% จากไตรมาสก่อน สูงกว่าประมาณการของ KS ราว 3.9%

ทั้งนี้ ปัจจัยหลักที่ทำให้กำไรออกมาดีกว่าคาดมาจาก ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) รวมถึงค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายที่ต่ำกว่าประมาณการ ส่งผลให้ผลประกอบการไตรมาสดังกล่าวมีความแข็งแกร่งกว่าที่ฝ่ายวิจัยประเมินไว้

สำหรับงวดครึ่งปีแรกปี 2569 กำไรปกติของ ADVANC คิดเป็นประมาณ 53.8% ของประมาณการกำไรทั้งปีของ KS ขณะที่บริษัทประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลในอัตรา 8.69 บาทต่อหุ้น คิดเป็นอัตราการจ่ายเงินปันผลประมาณ 95% และให้ Dividend Yield ราว 4.7% ต่อปี

อย่างไรก็ตาม KS ยังคงมีมุมมอง ระมัดระวังต่อแนวโน้มผลประกอบการในช่วงครึ่งหลังปี 2569 แม้ผลประกอบการไตรมาส 2 จะออกมาดีกว่าคาด เนื่องจากเป้าหมายทางการเงินของบริษัทสะท้อนว่าอัตราการเติบโตของรายได้และ EBITDA อาจชะลอลงในช่วงที่เหลือของปี ขณะที่งบลงทุนมีแนวโน้มเร่งตัวขึ้นในครึ่งปีหลัง

โดยฝ่ายบริหาร ADVANC ยังคงเป้าหมายปี 2569 ได้แก่ รายได้จากการให้บริการหลักเติบโต 3-5% จากปีก่อน, EBITDA เติบโต 2-4% และงบลงทุนโครงข่ายประมาณ 30,000-35,000 ล้านบาท

ด้านมุมมองการลงทุน KS ระบุว่า อยู่ระหว่างทบทวนคำแนะนำต่อหุ้น ADVANC หลังราคาหุ้นเหลืออัตราผลตอบแทนรวมสำหรับผู้ถือหุ้น หรือ Total Shareholder Return (TSR) ประมาณ 8% โดยยังคงราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ที่ 385.34 บาทต่อหุ้น

สำหรับผลประกอบการที่ ADVANC รายงานต่อตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ไตรมาส 2/2569 บริษัทมีกำไรสุทธิ 13,716.01 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 24.90% จากงวดเดียวกันของปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 10,981.89 ล้านบาท ขณะที่งวด 6 เดือนแรกปี 2569 มีกำไรสุทธิ 27,211.51 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 26.18% จาก 21,565.41 ล้านบาทในช่วงเดียวกันของปีก่อน

ด้านรายได้รวมไตรมาส 2/2569 อยู่ที่ 56,497 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 0.8% ขณะที่รายได้จากการให้บริการหลักอยู่ที่ 45,473 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5.8% จากแรงหนุนของธุรกิจโทรศัพท์เคลื่อนที่ อินเทอร์เน็ตความเร็วสูง และบริการลูกค้าองค์กร

ขณะเดียวกัน ต้นทุนการให้บริการลดลง 12% เหลือ 21,947 ล้านบาท โดยเฉพาะค่าใช้จ่ายด้านโครงข่ายลดลง 44% เหลือ 3,537 ล้านบาท ขณะที่ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายลดลง 6.3% อยู่ที่ 13,350 ล้านบาท ส่งผลให้กำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 16% เป็น 25,081 ล้านบาท

ส่วน EBITDA ไตรมาส 2/2569 อยู่ที่ 32,939 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 8.8% จากปีก่อน พร้อมอัตรากำไร EBITDA เพิ่มขึ้นเป็น 58.3% จาก 54.0% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่กำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 23% เป็น 18,666 ล้านบาท

นอกจากนี้ ที่ประชุมคณะกรรมการ ADVANC เมื่อวันที่ 6 สิงหาคม 2569 มีมติอนุมัติจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลเป็นเงินสดในอัตรา 8.69 บาทต่อหุ้น สำหรับผลการดำเนินงานงวดวันที่ 1 มกราคม-30 มิถุนายน 2569 โดยกำหนดขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 19 สิงหาคม 2569 กำหนดรายชื่อผู้ถือหุ้นที่มีสิทธิรับเงินปันผล (Record Date) วันที่ 20 สิงหาคม 2569 และกำหนดจ่ายเงินปันผลวันที่ 3 กันยายน 2569