KKP ชี้หุ้นไทยฟื้นความเชื่อมั่น “พลังงาน-แบงก์-สาธารณูปโภค” เด่น

ดร.พิพัฒน์ เหลืองนฤมิตชัย ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ และหัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ กลุ่มธุรกิจการเงินเกียรตินาคินภัทร (KKP) เปิดเผยถึงมุมมองต่อตลาดหุ้นไทยจากงาน “Thailand Focus” ว่า งาน”Thailand Focus” ปีนี้เน้นแนวคิด Re-ignite หรือการจุดประกายตลาดอีกครั้ง โดยมีเป้าหมายสำคัญในการสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุน หลังช่วงปีที่ผ่านมา sentiment ตลาดหุ้นไทยค่อนข้างซบเซาและนักลงทุนต่างชาติหายไปจำนวนมาก อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่ต้นปีเริ่มเห็นความสนใจกลับเข้ามาอีกครั้งตามการฟื้นตัวของตลาด ส่งผลให้นักลงทุนต่างชาติเริ่มกลับมามองประเทศไทยมากขึ้น

ทั้งนี้ ปัจจุบันตลาดหุ้นไทยถือเป็นหนึ่งในตลาดที่ให้ผลตอบแทนโดดเด่น สะท้อนเป็น “Vote of Confidence” หรือสัญญาณความเชื่อมั่นจากนักลงทุน โดยโครงสร้างการลงทุนเริ่มเปลี่ยนจากหุ้นที่เน้นการเติบโต (Growth Play) ไปสู่หุ้นที่มีความมั่นคงและยืดหยุ่น (Stable & Resiliency) มากขึ้น เน้นบริษัทที่สามารถสร้างผลตอบแทนได้อย่างสม่ำเสมอ

ขณะที่กลุ่มที่น่าสนใจ ได้แก่ กลุ่มธนาคาร ซึ่งมีจุดเด่นด้านการบริหารเงินทุนและแนวโน้มการจ่ายเงินปันผลที่เพิ่มขึ้น แม้กำไรอาจไม่ได้เติบโตมากเมื่อเทียบกับราคาหุ้นที่ปรับขึ้นมาแล้ว และกลุ่มพลังงานที่ถือเป็นพระเอกของตลาด จากกำไรที่ได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันและค่าการกลั่นที่ดีขึ้น โดยเป็นกลุ่มเดียวที่มีการปรับประมาณการกำไรขึ้นตั้งแต่ต้นปี

นอกจากนี้ ยังมีกลุ่มสินค้าจำเป็นและสาธารณูปโภค เช่น กลุ่มสื่อสารและโรงไฟฟ้า ซึ่งมีจุดเด่นด้านความมั่นคง ขณะที่ประเด็นใหม่ที่นักลงทุนให้ความสนใจคือบทบาทของไทยในห่วงโซ่อุปทาน AI (AI Supply Chain) โดยต้องติดตามว่าจะสามารถสร้างผลต่อเศรษฐกิจ การลงทุน และการส่งออกของไทยได้มากน้อยเพียงใด ด้านปัจจัยขับเคลื่อนตลาดในระยะต่อไป โดยมองว่า “กำไรของบริษัทจดทะเบียน” จะเป็นกุญแจสำคัญในการรักษานักลงทุนให้อยู่กับตลาดไทยในระยะยาว เพราะนักลงทุนต้องการเห็นผลกำไรที่เกิดขึ้นจริง ขณะที่เศรษฐกิจไทยมีแนวโน้มเติบโตในระดับปานกลาง จึงไม่ควรคาดหวังการเติบโตในระดับสูงมากนัก แต่ควรเน้นเสถียรภาพและการไม่มีปัจจัยลบใหม่เข้ามากระทบ

ดร.พิพัฒน์ กล่าวว่า หลังจากประเทศไทยเผชิญกับวิกฤตต่อเนื่อง ทั้งผลกระทบด้านการท่องเที่ยวในปีที่ผ่านมาและวิกฤตราคาน้ำมันในปีนี้ ภาวะที่เกิดขึ้นในปัจจุบันอาจเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญของตลาดหุ้นไทย แม้จะยังตอบได้ยากว่าดัชนีจะปรับตัวขึ้นไปได้ไกลเพียงใด แต่หากปัจจัยพื้นฐาน (Fundamental) โดยเฉพาะผลกำไรของบริษัทจดทะเบียนเริ่มกลับมาฟื้นตัวอย่างชัดเจน จะเป็นแรงหนุนสำคัญในการสร้างความเชื่อมั่น และทำให้นักลงทุนต่างชาติกลับเข้ามาลงทุนในตลาดหุ้นไทยได้อย่างต่อเนื่อง