TOP กำไร Q3 แตะ 1.8 หมื่นล้าน สูงกว่าคาด เดินหน้า CFP เปิดหน่วยกลั่นใหม่ปี 70

นายพงษ์พันธุ์ อมรวิวัฒน์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารและกรรมการผู้จัดการใหญ่ บริษัท ไทยออยล์ จำกัด (มหาชน) หรือ TOP เปิดเผยว่า ท่ามกลางความผันผวนของตลาดพลังงานโลก บริษัทให้ความสำคัญกับการบริหารธุรกิจตลอดห่วงโซ่อุปทาน ตั้งแต่การจัดหาน้ำมันดิบ การผลิต ตลอดจนการส่งมอบผลิตภัณฑ์ให้แก่ลูกค้าตามสัญญาอย่างครบถ้วนและตรงเวลา เพื่อรองรับความต้องการใช้น้ำมันภายในประเทศ สนับสนุนการดำเนินชีวิตของประชาชนและกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ควบคู่กับการรักษาความแข็งแกร่งทางการเงินอย่างต่อเนื่อง

ทั้งนี้ การบริหารจัดการธุรกิจอย่างมีประสิทธิภาพ การขับเคลื่อนโครงการพลังงานสะอาด (Clean Fuel Project: CFP) ให้เป็นไปตามแผน และการรักษาวินัยทางการเงิน เป็นปัจจัยสนับสนุนให้ไทยออยล์สามารถรักษาอันดับความน่าเชื่อถือในระดับที่ลงทุนได้ (Investment Grade) จากสถาบันจัดอันดับเครดิตชั้นนำ สะท้อนความเชื่อมั่นต่อฐานะทางการเงินของบริษัท ขณะเดียวกัน บริษัทยังคงมุ่งดำเนินธุรกิจควบคู่กับการดูแลสังคม เสริมสร้างความมั่นคงทางพลังงาน ร่วมบรรเทาภาระค่าครองชีพของประชาชน และยกระดับคุณภาพชีวิตผ่านกิจกรรมเพื่อสังคมอย่างต่อเนื่อง

สำหรับการจัดหาน้ำมันดิบและการบริหารการผลิตเพื่อสนับสนุนความมั่นคงทางพลังงานของประเทศ ในไตรมาส 3/2569 ค่าการกลั่นปรับตัวลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาส 2/2569 อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ทั้งเหตุโจมตีเรือพาณิชย์บริเวณช่องแคบฮอร์มุซ การยุติข้อตกลงหยุดยิงชั่วคราวของสหรัฐอเมริกา และเหตุโจมตีท่อส่งน้ำมัน East-West ของซาอุดีอาระเบีย ส่งผลให้ค่าขนส่งน้ำมันดิบและราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้น

จากปัจจัยดังกล่าว บริษัทรับรู้กำไรจากสต๊อกน้ำมันสุทธิจำนวน 3,847 ล้านบาท ขณะที่มีผลขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงจากเครื่องมือทางการเงินเพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านสินค้าโภคภัณฑ์จำนวน 922 ล้านบาท ส่งผลให้บริษัทมีกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) จำนวน 26,733 ล้านบาท และมีกำไรสุทธิ 18,010 ล้านบาท หรือคิดเป็นกำไรต่อหุ้น 8.06 บาท

ท่ามกลางสถานการณ์ดังกล่าว ไทยออยล์ได้บริหารความเสี่ยงด้านการจัดหาน้ำมันดิบเพื่อรักษาความต่อเนื่องของการผลิต โดยลดสัดส่วนการจัดหาน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางเมื่อเทียบกับช่วงก่อนเกิดความขัดแย้ง พร้อมปรับกระบวนการผลิตให้สามารถรองรับน้ำมันดิบชนิดใหม่ได้อย่างเหมาะสม รวมถึงรักษากำลังการผลิตให้อยู่ในระดับสูง ภายหลังหน่วยกลั่นน้ำมันดิบหน่วยที่ 1 กลับมาเดินเครื่องอีกครั้ง หลังเสร็จสิ้นการหยุดซ่อมบำรุงตามแผน เพื่อรองรับความต้องการใช้น้ำมันภายในประเทศ

สำหรับแนวโน้มตลาดน้ำมันในไตรมาส 4/2569 บริษัทระบุว่า ตลาดคาดการณ์ส่วนต่างราคาน้ำมันสำเร็จรูปกับน้ำมันดิบดูไบจะปรับตัวลดลงเล็กน้อยจากไตรมาส 3/2569 แต่ยังคงอยู่ในระดับสูง เนื่องจากจีนมีแนวโน้มเพิ่มการส่งออกน้ำมันสำเร็จรูป ภายหลังการประกาศโควตาส่งออกเพิ่มเติม

อย่างไรก็ตาม ภาพรวมอุปทานน้ำมันสำเร็จรูปในตลาดโลกยังมีแนวโน้มตึงตัว เนื่องจากรัสเซียยังคงมาตรการจำกัดการส่งออกน้ำมันเบนซินและดีเซลจนถึงเดือนมกราคม 2570 จากผลกระทบของความขัดแย้งกับยูเครน ประกอบกับความต้องการใช้น้ำมันที่เพิ่มขึ้นในช่วงฤดูหนาว

ขณะที่ราคาน้ำมันดิบในช่วงเดือนพฤศจิกายนถึงธันวาคม 2569 มีแนวโน้มปรับตัวลดลง จากสถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่คาดว่าจะคลี่คลายลง ภายหลังพรรครีพับลิกันพ่ายแพ้การเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐอเมริกา ซึ่งอาจส่งผลให้การดำเนินนโยบายของประธานาธิบดีสหรัฐฯ มีข้อจำกัดมากขึ้น รวมถึงอุปทานน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางที่ทยอยฟื้นตัว

จากปัจจัยดังกล่าว บริษัทคาดว่าค่าการกลั่นรวมกำไรหรือขาดทุนจากสต๊อกน้ำมันในไตรมาส 4/2569 มีแนวโน้มลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า

ด้านความคืบหน้าโครงการพลังงานสะอาด (CFP) บริษัทเดินหน้าดำเนินการก่อสร้างตามแผน โดยคาดว่าหน่วยกลั่นน้ำมันดิบใหม่จะก่อสร้างแล้วเสร็จภายในปี 2570 พร้อมเร่งก่อสร้างหน่วยกลั่นส่วนที่เหลือ เพื่อให้สามารถเปิดดำเนินการเชิงพาณิชย์ครบทุกหน่วยภายในปี 2571 ภายใต้กรอบงบประมาณและระยะเวลาที่ได้รับอนุมัติจากผู้ถือหุ้น

ทั้งนี้ ระหว่างการดำเนินโครงการก่อสร้าง ไทยออยล์ยังมีส่วนสนับสนุนเศรษฐกิจภายในประเทศ ผ่านการลงทุน การจัดซื้อจัดจ้าง และการจ้างงาน ซึ่งช่วยสร้างรายได้และกระจายโอกาสทางเศรษฐกิจให้แก่ผู้ประกอบการและแรงงานไทย

สำหรับการดำเนินงานเพื่อบรรเทาภาระค่าครองชีพและสนับสนุนเศรษฐกิจไทย บริษัทให้ความร่วมมือกับภาครัฐในการบรรเทาภาระค่าครองชีพของประชาชน คิดเป็นมูลค่ารวมมากกว่า 19,000 ล้านบาท ผ่านมาตรการลดราคาน้ำมันดีเซล ณ โรงกลั่น มูลค่ามากกว่า 7,000 ล้านบาท ระหว่างวันที่ 9 เมษายนถึง 30 พฤศจิกายน 2569 รวมถึงการสนับสนุนกลไกกองทุนน้ำมันเชื้อเพลิง เพื่อชะลอการปรับขึ้นราคาน้ำมัน

โดย ณ วันที่ 31 ตุลาคม 2569 บริษัทมีลูกหนี้คงค้างจากการขอรับเงินชดเชยจากกองทุนน้ำมันเชื้อเพลิงจำนวน 12,429 ล้านบาท

นอกจากนี้ ไทยออยล์รับรู้ภาษีเงินได้นิติบุคคลจำนวน 11,397 ล้านบาท ในช่วงเดือนมกราคมถึงกันยายน 2569 สะท้อนถึงผลประกอบการและการดำเนินธุรกิจที่มีส่วนสนับสนุนเศรษฐกิจและรายได้ภาครัฐ เพื่อนำไปพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานและบริการสาธารณะ สร้างประโยชน์แก่ประเทศและประชาชน

ขณะเดียวกัน เนื่องในโอกาสครบรอบ 65 ปีของไทยออยล์ในปี 2569 บริษัทเดินหน้าส่งเสริมคุณภาพชีวิตของประชาชนผ่านการดำเนินงานด้านสังคมในหลากหลายมิติ โดยสนับสนุนด้านสาธารณสุข การศึกษา และกีฬา รวมมูลค่ามากกว่า 300 ล้านบาท

สำหรับการสนับสนุนด้านสาธารณสุขมีมูลค่ามากกว่า 200 ล้านบาท ครอบคลุมการเสริมสร้างศักยภาพของสถานพยาบาลและบุคลากรทางการแพทย์ อาทิ การส่งมอบอุปกรณ์ทางการแพทย์ให้แก่โรงพยาบาล 16 แห่งทั่วประเทศ เพื่อยกระดับคุณภาพการรักษาและเพิ่มโอกาสการเข้าถึงบริการทางการแพทย์

ส่วนการสนับสนุนด้านการศึกษาและกีฬามีมูลค่ามากกว่า 100 ล้านบาท ผ่านการมอบทุนการศึกษา สื่อการเรียนรู้ การจัดกิจกรรมพัฒนาทักษะเยาวชน และการส่งเสริมกิจกรรมกีฬา เพื่อสร้างโอกาสในการพัฒนาศักยภาพและยกระดับคุณภาพชีวิตของประชาชน

นอกจากนี้ บริษัทยังส่งเสริมการใช้พลังงานหมุนเวียน โดยในปี 2569 ทีมวิศวกรไทยออยล์ได้ร่วมติดตั้งและถ่ายทอดองค์ความรู้ด้านการบำรุงรักษาระบบผลิตไฟฟ้าจากพลังงานแสงอาทิตย์ให้แก่โรงพยาบาลและโรงเรียนภาครัฐในพื้นที่ภาคตะวันออกเฉียงเหนือและจังหวัดชลบุรี จำนวน 11 แห่ง

ทั้งนี้ เมื่อรวมผลการดำเนินงานตั้งแต่ปี 2561-2569 บริษัทได้ติดตั้งระบบผลิตไฟฟ้าจากพลังงานแสงอาทิตย์แล้วรวม 35 แห่ง ครอบคลุมทุกภูมิภาค มีกำลังการผลิตติดตั้งรวม 638.48 กิโลวัตต์ สามารถช่วยลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจกได้มากกว่า 535.04 ตันคาร์บอนไดออกไซด์เทียบเท่าต่อปี หรือเทียบเท่ากับการปลูกต้นไม้ประมาณ 56,320 ต้น

ทั้งนี้ ไทยออยล์ยังคงมุ่งยกระดับประสิทธิภาพการดำเนินธุรกิจ ทั้งด้านการจัดหาน้ำมันดิบ การผลิต การส่งมอบผลิตภัณฑ์ ตลอดจนการบริหารต้นทุนและความเสี่ยง ควบคู่กับการรักษาวินัยทางการเงินและการขับเคลื่อนโครงการพลังงานสะอาด เพื่อเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขัน เสริมสร้างการเติบโตอย่างมั่นคงและยั่งยืน พร้อมส่งมอบคุณค่าให้แก่ผู้มีส่วนได้เสียในระยะยาว

ด้านข้อมูลประมาณการจาก LSEG Consensus ระบุว่า นักวิเคราะห์ประเมินกำไรสุทธิไตรมาส 3/2569 ของ TOP อยู่ที่ 13,935.01 ล้านบาท ขณะที่ราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ 76.50 บาทต่อหุ้น จากนักวิเคราะห์ 17 บริษัทหลักทรัพย์