ตลท.คัด 15 หุ้น “ปันผลสูง” เฉลี่ย 5 ปียีลด์กว่า 6% สะท้อนพื้นฐานแกร่ง

ผู้สื่อข่าวรายงาน ฝ่ายวิจัย ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) ได้นำเสนอ “กลุ่มหุ้น Dividend Universe” เพื่อเป็นตัวช่วยหนึ่งในการคัดเลือกหุ้นสำหรับการลงทุนหุ้นปันผล โดยคัดเลือกจากบริษัทจดทะเบียนที่มีผลประกอบการดี มีกำไรสุทธิ มีสภาพคล่องในการดำเนินงานโดยมีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเป็นบวกตลอดช่วง 5 ปี และมีคะแนนบรรษัทภิบาลในระดับ “ดี” ขึ้นไป และนำเสนอรายชื่อบริษัท หลักทรัพย์ที่ผ่านเกณฑ์การคัดเลือกในทุกปี โดยต่อเนื่องตั้งแต่ปี 2559 เป็นต้นมา โดยผลการคัดเลือก “กลุ่มหุ้น Dividend Universe 2025” สรุปได้ตามรายละเอียด ดังนี้

1.) มีบริษัทจดทะเบียนผ่านเกณฑ์ 150 บริษัท จากทั้งหมด 845 บริษัท โดยเป็นบริษัทจดทะเบียนที่จดทะเบียนใน SET จำนวน 129 บริษัท และใน mai จำนวน 21 บริษัท เพิ่มขึ้นจากการปีก่อนที่มีบริษัทจดทะเบียนผ่านเกณฑ์การพิจารณา 141 บริษัท

2.) กลุ่มธุรกิจบริการ มีบริษัทจดทะเบียนผ่านเกณฑ์ฯ มากที่สุด จำนวน 55 บริษัท รองลงมา คือ กลุ่มเกษตร และ อุตสาหกรรมอาหาร 22 บริษัท และบริษัทจดทะเบียนใน ตลาดหลักทรัพย์เอ็ม เอ ไอ จำนวน 21 บริษัท แต่หากเทียบกับจำนวนบริษัทจดทะเบียนทั้งหมดในแต่ละกลุ่มอุตสาหกรรม พบว่า

บริษัทจดทะเบียนใน กลุ่มบริการ กลุ่มเกษตร และ อุตสาหกรรมอาหาร และ กลุ่มเทคโนโลยี มีบริษัทจดทะเบียนอยู่ใน Dividend Universe ในสัดส่วนที่สูงกว่าอุตสาหกรรมอื่นๆ เมื่อเทียบกับจำนวนบริษัทจดทะเบียนในกลุ่มอุตสาหกรรมนั้นๆ โดยเฉพาะ กลุ่มบริการ ที่ 55% ของจำนวนบริษัทจดทะเบียนทั้งหมดในกลุ่มอุตสาหกรรม เป็นบริษัทจดทะเบียนที่จัดอยู่ในกลุ่มหุ้น Dividend universe

3.) บริษัทจดทะเบียนในกลุ่มหุ้น Dividend Universe มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเฉลี่ยช่วง 5 ปี อยู่ที่ 4.20% ขณะที่ ตลาดมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเฉลี่ย 2.89% โดย 48 บริษัทจากทั้งหมด 150 บริษัท มี Dividend Yield เฉลี่ย 5 ปี สูงกว่า 5% ต่อปี และบริษัทจดทะเบียนในอยู่ในกลุ่มหุ้น Dividend Universe ชุด 5 ปี ที่มี Dividend Yield เฉลี่ย 5 ปี สูงสุด 15 อันดับแรก มี Dividend yield เฉลี่ย 5 ปี อยู่ในช่วง 6.82% ถึง 14.27% หรือเฉลี่ยอยู่ที่ 8.33%

4.) มีข้อสังเกตว่า บริษัทจดทะเบียนในกลุ่มหุ้น Dividend universe เป็นหลักทรัพย์ที่เป็นองค์ประกอบของ SETESG Index สูงกว่าดัชนีอื่นๆ และหลักทรัพย์ที่เป็นองค์ประกอบของ SETCLMV Index ทุกหลักทรัพย์ (ทั้ง 30 หลักทรัพย์) ผ่านเกณฑ์บริษัทจดทะเบียนในกลุ่มหุ้น Dividend universe

5.) สรุปได้ว่า นักลงทุนควรพิจารณาข้อมูลอย่างครบถ้วนรอบด้านในการคัดเลือกหลักทรัพย์เพื่อลงทุนในหุ้นปันผล อีกทั้ง เกณฑ์การคัดเลือกหุ้นปันผลสามารถพิจารณาได้หลายแนวทาง ซึ่ง “กลุ่มหุ้น Dividend universe” นับเป็นตัวช่วยหนึ่งในการคัดเลือกหุ้นสำหรับการลงทุนหุ้นปันผล อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรพิจารณาปัจจัยอื่นๆ ประกอบการตัดสินใจลงทุนด้วย

โดยบริษัทจดทะเบียน 150 บริษัท จากทั้งหมด 845 บริษัท เป็นบริษัทที่มีกำไรสุทธิและมีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเป็นบวก มีการจ่ายเงินปันผลต่อเนื่อง 5 ปี และมีคะแนนบรรษัทภิบาล (CG Score) อยู่ในระดับตั้งแต่ “ดี” ขึ้นไป

นอกจากนี้ ตลท. ได้ส่งเสริมการลงทุนในกลุ่มหุ้นปันผลโดยเผยแพร่ดัชนีราคา ดัชนีราคา SET High Dividend 30 Index (SETHD) และได้จัดทำรายงานเกี่ยวกับ SETHD ไปแล้วในรายงาน “SET Note 4/2568 SETHD Index: ดัชนีหุ้นปันผล อีกหนึ่งมุมมองในการเลือกลงทุนในหุ้นปันผล” ฝ่ายวิจัย ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ยังได้มีการคัดเลือกกลุ่มหุ้นปันผล และเปิดเผยรายชื่อหลักทรัพย์หุ้นปันผลที่ผ่านเกณฑ์การคัดเลือก “กลุ่มหุ้น Dividend Universe” มาอย่างต่อเนื่องทุกปีตั้งแต่ปี 2559 เป็นต้นมา

ทั้งนี้ “กลุ่มหุ้น Dividend Universe” เป็นบริษัทจดทะเบียนที่ผ่านเกณฑ์จะต้องเป็นบริษัทจดทะเบียนที่มีผลประกอบการดี มีกำไรต่อเนื่อง มีสภาพคล่องในการดำเนินงาน และมีบรรษัทภิบาลที่ดี และจากศึกษาข้อมูลชุดล่าสุดในปี 2568 พบว่า มีบริษัทจดทะเบียนผ่านเกณฑ์การพิจารณา 150 บริษัท จากทั้งหมด 845 บริษัท เพิ่มขึ้นจากการปีก่อนที่มีบริษัทจดทะเบียนผ่านเกณฑ์การพิจารณา 141 บริษัท

และเพื่อให้มีความสอดคล้องกับช่วงระยะเวลาในการลงทุนที่แตกต่างกันของนักลงทุน ฝ่ายวิจัย ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ได้เปิดเผยรายชื่อ “กลุ่มหุ้น Dividend Universe 2025” จำนวน 3 ชุด ได้แก่ ชุดข้อมูล 3 ปี ชุดข้อมูล 5 ปี และชุดข้อมูล 7 ปี ด้วยเงื่อนไข ดังแสดงในตารางที่ 1

เมื่อพิจารณาบริษัทจดทะเบียนที่ผ่านเกณฑ์ “กลุ่มหุ้น Dividend Universe ปี 2568 ชุดข้อมูล 5 ปี” จำนวน 150 บริษัท พบว่า

•  150 บริษัทจดทะเบียนมีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์การพิจารณากลุ่มหุ้น Dividend Universe (ภาพที่ 3 และภาพที่ 2) เป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) 129 บริษัท และเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ (mai) 21 บริษัท ตามรายชื่อบริษัทจดทะเบียนใน SET Research website (https://www.set.or.th/th/education-research/research/database/dividend-universe/examples)

เมื่อจำแนกบริษัทจดทะเบียนที่จัดอยู่ในกลุ่มหุ้น Dividend universe ชุดนี้ ตามกลุ่มอุตสาหกรรม พบว่า

• กลุ่มธุรกิจบริการ มากที่สุด ด้วยจำนวน 32 บริษัท รองลงมา คือ กลุ่มเกษตรและอุตสาหกรรม 22 บริษัท ตามมาด้วยบริษัทจดทะเบียนในตลาด mai จำนวน 21 บริษัท
• เมื่อพิจารณาเปรียบเทียบกับจำนวนบริษัทจดทะเบียนทั้งหมดในแต่ละอุตสาหกรรม พบว่า บริษัทจดทะเบียนในกลุ่มบริการ กลุ่มเกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร และกลุ่มเทคโนโลยี มีบริษัทจดทะเบียนอยู่ใน Dividend Universe ในสัดส่วนที่สูงกว่าอุตสาหกรรมอื่น ๆ เมื่อเทียบกับจำนวนบริษัทจดทะเบียนในกลุ่มอุตสาหกรรมนั้น ๆ (ภาพที่ 3) โดยเฉพาะกลุ่มบริการที่ 55% ของบริษัทจดทะเบียนในกลุ่มอุตสาหกรรมเป็นบริษัทจดทะเบียนที่จัดอยู่ในกลุ่มหุ้น Dividend universe

เมื่อพิจารณาบริษัทจดทะเบียนในกลุ่มหุ้น Dividend Universe ชุดข้อมูล 5 ปี โดยจำแนกตามการเป็นองค์ประกอบดัชนีต่าง ๆ ของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยที่ประกาศใช้ระหว่างวันที่ 2 มกราคม 2568 ถึง 30 มิถุนายน 2568 พบว่า

• บริษัทจดทะเบียนในกลุ่มหุ้น Dividend Universe ส่วนใหญ่เป็นบริษัทขนาดกลางและขนาดเล็กที่ไม่ได้เป็นองค์ประกอบของ SET50 Index และ SETHD Index เนื่องจากบริษัทจดทะเบียนในกลุ่มหุ้น Dividend universe พิจารณาจากทุกบริษัทจดทะเบียนทั้งใน SET และ mai ขณะที่หลักทรัพย์ที่เป็นองค์ประกอบของ SETHD Index พิจารณาจากบริษัทจดทะเบียนขนาดใหญ่ที่อยู่ใน SET100 เท่านั้น
•  มีข้อสังเกตว่า บริษัทจดทะเบียนในกลุ่มหุ้น Dividend universe เป็นหลักทรัพย์ที่เป็นองค์ประกอบของ SETESG Index สูงกว่าดัชนีอื่น ๆ (ตารางที่ 2) และพบว่าหลักทรัพย์ที่เป็นองค์ประกอบของ SETCLMV Index ทั้งหมด 30 หลักทรัพย์นั้น ทุกหลักทรัพย์ผ่านเกณฑ์บริษัทจดทะเบียนในกลุ่มหุ้น Dividend universe

บริษัทจดทะเบียนในกลุ่มหุ้น Dividend Universe มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเฉลี่ยช่วง 5 ปี อยู่ที่ 4.20% ขณะที่ตลาดมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเฉลี่ย 2.89%

บริษัทจดทะเบียนในกลุ่มหุ้น Dividend Universe ชุด 5 ปี มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเฉลี่ย 5 ปี อยู่ที่ 4.20% ต่อปี สูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดอยู่ที่ 2.89% และสูงกว่าบริษัทจดทะเบียนที่ไม่ได้อยู่ในกลุ่ม Dividend Universe (Non-Dividend Universe) ที่เฉลี่ยอยู่ที่ 2.13% (ตารางที่ 3)

เมื่อพิจารณาราย อุตสาหกรรม พบว่า บริษัทจดทะเบียนในกลุ่มหุ้น Dividend Universe ที่อยู่ใน กลุ่มสินค้าอุปโภค กลุ่มธุรกิจการเงิน และ กลุ่มทรัพยากร มีผลตอบแทนจากเงินปันผลโดยเฉลี่ย 5 ปีสูงกว่ากลุ่มอุตสาหกรรมอื่นๆ โดยอยู่ที่ 6.02%, 5.10% และ 4.88% ตามลำดับ (ภาพที่ 4)

เมื่อพิจารณาเปรียบเทียบค่าเฉลี่ยของผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) เฉลี่ย 5 ปีของบริษัทที่อยู่ในกลุ่มและนอกกลุ่มหุ้น Dividend Universe ในแต่ละอุตสาหกรรม พบว่า

• บริษัทจดทะเบียนในกลุ่มหุ้น Dividend Universe ในเกือบทุกกลุ่ม (ยกเว้นกลุ่มเทคโนโลยี) มีผลตอบแทนจากเงินปันผลโดยเฉลี่ย 5 ปีสูงกว่าบริษัทจดทะเบียนนอกกลุ่มหุ้น Dividend Universe ที่อยู่ในอุตสาหกรรมเดียวกัน (สังเกตได้จากกราฟสีส้มในแต่ละอุตสาหกรรมยาวกว่ากราฟสีเทาในอุตสาหกรรมเดียวกัน)
• ขณะที่ บริษัทจดทะเบียนในกลุ่มหุ้น Dividend Universe ใน กลุ่มเทคโนโลยี มีผลตอบแทนจากเงินปันผลโดยเฉลี่ย 5 ปีน้อยกว่าบริษัทจดทะเบียนนอกกลุ่มหุ้น Dividend universe ที่อยู่ในอุตสาหกรรมเดียวกัน

บริษัทจดทะเบียนที่มี Dividend yield เฉลี่ย 5 ปี สูงสุด 15 อันดับแรกในกลุ่มหุ้น Dividend Universe มี Dividend Yield อยู่ในระดับสูง โดยอยู่ในช่วง 6.82% ถึง 14.27%

ทั้งนี้ จากรายชื่อบริษัทจดทะเบียนในอยู่ในกลุ่มหุ้น Dividend Universe ชุด 5 ปี พบว่า 48 บริษัท จากทั้งหมด 150 บริษัท มี Dividend Yield เฉลี่ย 5 ปี สูงกว่า 5% ต่อปี และบริษัทจดทะเบียนในอยู่ในกลุ่มหุ้น Dividend Universe ชุด 5 ปี ที่มี Dividend Yield เฉลี่ย 5 ปี สูงสุด 15 อันดับแรก มี Dividend yield เฉลี่ย 5 ปี อยู่ในช่วง 6.82% ถึง 14.27% หรือเฉลี่ยอยู่ที่ 8.33%

โดยสรุปอาจกล่าวได้ว่า นักลงทุนควรพิจารณาข้อมูลอย่างครบถ้วนรอบด้านในการคัดเลือกหลักทรัพย์เพื่อลงทุนในหุ้นปันผล อีกทั้งเกณฑ์การคัดเลือกหุ้นปันผลสามารถพิจารณาได้หลายแนวทาง ซึ่ง “กลุ่มหุ้น Dividend universe” นับเป็นตัวช่วยหนึ่งในการคัดเลือกหุ้นสำหรับการลงทุนหุ้นปันผล อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรพิจารณาปัจจัยอื่นๆ ประกอบการตัดสินใจลงทุนด้วย