“คลัง” ชี้เป้าตลาดทุนศึกษาโครงสร้างพื้นฐาน “FETCO” ชู Growth Story ดึงเงินต่างชาติ

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (11 มิ.ย.69) นายไพบูลย์ นลินทรางกูร ประธานกรรมการสภาธุรกิจตลาดทุนไทย (FETCO) เปิดเผยภายหลังนำคณะ พร้อมด้วยผู้บริหารตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) เข้าหารือกับ นายเอกนิติ นิติทัณฑ์ประภาศ รองนายกรัฐมนตรีและรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง และคณะผู้บริหารกระทรวงการคลัง ว่า การหารือครั้งนี้ไม่ได้จำกัดเฉพาะโครงการ Thai Individual Savings Account (TISA) แต่ยังครอบคลุมถึงแนวทางดึงดูดเม็ดเงินลงทุนจากต่างประเทศ โดยเฉพาะจากตะวันออกกลางและจีน รวมถึงการใช้ตลาดทุนเป็นกลไกระดมทุนเพื่อสนับสนุนการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานของประเทศ

นายไพบูลย์ กล่าวว่า ปัจจุบันกองทุนขนาดใหญ่ในตะวันออกกลางจำนวนมากกำลังมองหาทางเลือกการลงทุนใหม่ ท่ามกลางความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในภูมิภาค ทำให้ไทยควรเร่งพัฒนากฎระเบียบและผลิตภัณฑ์การลงทุนให้สอดคล้องกับความต้องการของนักลงทุนต่างชาติ เพื่อเพิ่มความน่าสนใจของตลาดทุนไทย

นอกจากนี้ ยังมีการหารือถึงโอกาสในการดึงดูดเงินลงทุนจากจีน ซึ่งปัจจุบันยังมีข้อจำกัดในการลงทุนต่างประเทศของภาคประชาชน โดยส่วนใหญ่ต้องดำเนินการผ่านความร่วมมือในระดับรัฐต่อรัฐ (G to G)

สำหรับประเด็นด้านโครงสร้างพื้นฐาน นายไพบูลย์ กล่าวว่า กระทรวงการคลังให้ความสำคัญกับการศึกษาเรื่อง Infrastructure ตลาดคาร์บอนเครดิต และการนำตลาดทุนมาเป็นแหล่งระดมทุนด้าน Supply Chain Financing โดยมองว่าตลาดทุนสามารถเข้ามามีบทบาทมากขึ้นในการสนับสนุนการลงทุนของประเทศ โดยเฉพาะในช่วงที่ภาครัฐมีข้อจำกัดด้านหนี้สาธารณะ

FETCO ยังเสนอแนวคิดให้ใช้กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน (Infrastructure Fund) เป็นหนึ่งในเครื่องมือระดมทุน โดยนำสินทรัพย์ที่มีอยู่แล้วเข้ากองทุน และนำเงินที่ระดมได้ไปลงทุนในโครงการใหม่ เพื่อช่วยขยายการลงทุนโดยไม่เพิ่มภาระการกู้ยืมของภาครัฐ

นายไพบูลย์ เห็นว่า Infrastructure Fund ในอนาคตควรมีรูปแบบที่แตกต่างจากอดีต โดยต้องมีแผนการเติบโตที่ชัดเจน หรือ Growth Story รองรับ เพื่อสร้างความน่าสนใจให้กับนักลงทุนในระยะยาว ไม่ใช่เป็นเพียงกองทุนที่ถือครองสินทรัพย์เดิมและจ่ายผลตอบแทนจากกระแสเงินสดเท่านั้น

ทั้งนี้ มองว่ากองทุนลักษณะดังกล่าวอาจรองรับสินทรัพย์ประเภทโรงไฟฟ้า พลังงานสะอาด ระบบโครงข่ายไฟฟ้า (ระบบกริด) ที่สามารถสร้างการเติบโตเพิ่มเติมได้ในอนาคต พร้อมระบุว่า หากต้องการดึงดูดเม็ดเงินจากต่างชาติอย่างจริงจัง โครงการจำเป็นต้องมีขนาดใหญ่เพียงพอ และมีผลิตภัณฑ์ที่ตอบโจทย์นักลงทุน

สำหรับมุมมองต่อตลาดหุ้นไทย นายไพบูลย์ กล่าวว่า ปัจจุบันนักลงทุนต่างชาติเริ่มมองหาทางเลือกในการกระจายความเสี่ยง หลังจากหุ้นเทคโนโลยีในต่างประเทศปรับตัวขึ้นต่อเนื่องในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ทำให้ไทยถูกมองเป็นตลาดที่มีเสถียรภาพมากขึ้น

อย่างไรก็ตาม มองว่าตลาดทุนไทยไม่ควรเป็นเพียง “Safe Haven” หรือที่หลบภัยของเงินลงทุนเท่านั้น แต่จำเป็นต้องสร้างเรื่องราวการเติบโตใหม่ ๆ เพื่อเพิ่มความน่าสนใจและดึงดูดเม็ดเงินลงทุนระยะยาวจากทั่วโลก