ก.ล.ต. จ่อเปิดทางลงทุน “DA Derivatives” ต่างประเทศ วางเกณฑ์คุมความเสี่ยง
ก.ล.ต. เปิดรับฟังความคิดเห็นปรับเกณฑ์การพาลูกค้าลงทุนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอ้างอิงสินทรัพย์ดิจิทัลในต่างประเทศ กำหนดเงื่อนไขสำหรับรายย่อย-HNW-UHNW พร้อมจำกัดผลิตภัณฑ์ซับซ้อนหรือเสี่ยงสูงให้เฉพาะผู้ลงทุนสถาบัน เปิดรับความเห็นถึง 30 ก.ย. 69
ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (31 ส.ค.69) สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) เปิดรับฟังความคิดเห็นต่อหลักการปรับปรุงหลักเกณฑ์การพาลูกค้าไปลงทุนในต่างประเทศ เพื่อรองรับการให้บริการสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นสินค้าอ้างอิง (Digital Asset Derivatives) หรือ “DA derivatives” ให้เหมาะสมกับลักษณะของผลิตภัณฑ์และคุ้มครองผู้ลงทุนอย่างเพียงพอ
ตามที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนดให้สินทรัพย์ดิจิทัล ได้แก่ คริปโทเคอร์เรนซีและโทเคนดิจิทัล เป็นสินค้าและตัวแปรอ้างอิงเพิ่มเติมภายใต้พระราชบัญญัติสัญญาซื้อขายล่วงหน้า พ.ศ. 2546 เพื่อยกระดับการพัฒนาตลาดอนุพันธ์ของไทย และให้ผู้ประกอบธุรกิจสามารถให้บริการภายใต้การกำกับดูแลที่เหมาะสม
ปัจจุบัน ก.ล.ต. อยู่ระหว่างหารือร่วมกับบริษัท ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ TFEX เพื่อกำหนดรายละเอียดเกี่ยวกับข้อกำหนดของสัญญา (contract specifications) สำหรับ DA derivatives ให้เหมาะสมและสอดคล้องกับลักษณะความเสี่ยงของผลิตภัณฑ์ รวมถึงรองรับการพาลูกค้าไปลงทุน DA derivatives ในต่างประเทศ
ทั้งนี้ ปัจจุบันผู้ประกอบธุรกิจสามารถพาลูกค้า ได้แก่ ผู้ลงทุนทั่วไป (retail investor) และผู้ลงทุนรายใหญ่ (High Net Worth : HNW) ไปลงทุนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในต่างประเทศได้เฉพาะกรณีที่ผลิตภัณฑ์ดังกล่าวมีลักษณะและเงื่อนไขทำนองเดียวกับผลิตภัณฑ์ที่สามารถซื้อขายในประเทศไทยได้
อย่างไรก็ดี DA derivatives ในต่างประเทศมีรูปแบบที่หลากหลายและมีระดับความเสี่ยงแตกต่างกัน ก.ล.ต. จึงเห็นควรปรับปรุงหลักเกณฑ์การพาลูกค้าไปลงทุนในต่างประเทศ เพื่อรองรับ DA derivatives ให้เหมาะสมกับลักษณะของผลิตภัณฑ์และคุ้มครองผู้ลงทุนอย่างเพียงพอ โดยมีสาระสำคัญ ดังนี้
1. กำหนดลักษณะและเงื่อนไขสำหรับการให้บริการ DA derivatives ในต่างประเทศแก่ผู้ลงทุนทั่วไป ผู้ลงทุนรายใหญ่ และผู้ลงทุนรายใหญ่พิเศษ (Ultra High Net Worth : UHNW) โดยผลิตภัณฑ์ต้องมีลักษณะและเงื่อนไขสำคัญสอดคล้องกับ DA derivatives ที่ซื้อขายในประเทศไทย เช่น สินทรัพย์ดิจิทัลที่ใช้อ้างอิง อายุสัญญา อัตราทด (leverage) และวิธีการส่งมอบหรือชำระราคา
นอกจากนี้ ต้องซื้อขายผ่านศูนย์ซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีการชำระหนี้ผ่านสำนักหักบัญชีกลาง (Central Counterparty : CCP) และศูนย์ซื้อขายสัญญาดังกล่าวต้องอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของหน่วยงานกำกับดูแลที่เป็นสมาชิกของ International Organization of Securities Commissions (IOSCO) โดยต้องเป็นพหุภาคีประเภท Signatory A หรือเป็นสมาชิกของ World Federation of Exchanges (WFE)
2. กรณี DA derivatives ในต่างประเทศที่มีลักษณะนอกเหนือจากข้อ 1 ให้ผู้ประกอบธุรกิจสามารถให้บริการได้เฉพาะผู้ลงทุนสถาบัน (Institutional Investor : II) เท่านั้น เนื่องจากเป็นผู้ลงทุนที่มีศักยภาพในการประเมินและบริหารความเสี่ยงของผลิตภัณฑ์ที่มีความซับซ้อนหรือมีความเสี่ยงสูงได้มากกว่า
ทั้งนี้ ก.ล.ต. ได้เผยแพร่เอกสารรับฟังความคิดเห็นเกี่ยวกับหลักการดังกล่าวไว้บนเว็บไซต์ ก.ล.ต. และระบบกลางทางกฎหมาย โดยผู้ที่เกี่ยวข้องและผู้สนใจสามารถแสดงความคิดเห็นผ่านเว็บไซต์ หรือทางอีเมล sukritta@sec.or.th และ ekarit@sec.or.th ได้จนถึงวันที่ 30 กันยายน 2569
สำหรับการกำหนดให้สินทรัพย์ดิจิทัลเป็นสินค้าและตัวแปรอ้างอิงเพิ่มเติม เป็นไปตามประกาศคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ที่ กธ. 2/2569 เรื่อง การกำหนดประเภทสินค้าและตัวแปรเพิ่มเติม ลงวันที่ 5 มีนาคม 2569