HMPRO มองกำไร 3Q/58 เพิ่มขึ้นราคาหุ้นยังLaggard แนะลงทุนยาว
HMPRO ยังคงคำแนะนำ "ทยอยซื้อลงทุน" โดยประเมินว่าทิศทางการขยายตัวของกำไรรายไตรมาสจะค่อยๆเร่งตัวดีขึ้น คาดไตรมาส 3/58 เพิ่มขึ้น +5% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนเป็น 808 ล้านบาท ราคาหุ้นที่ยัง Laggard โดยซื้อขายบน PER ปี 15F/16F ที่ 27 เท่าและ 22.5 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มที่ 28 เท่าและ 24 เท่า จึงถือเป็นอีกหนึ่งตัวเลือกสำหรับการลงทุนระยะยาว
บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์ (12 ต.ค.) ว่า บริษัท โฮม โปรดักส์ เซ็นเตอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ HMPRO ยังคงคำแนะนำ “ทยอยซื้อลงทุน” โดยประเมินว่าทิศทางการขยายตัวของกำไรรายไตรมาสจะค่อยๆเร่งตัวดีขึ้น คาดไตรมาส 3/58 เพิ่มขึ้น +5% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนเป็น 808 ล้านบาท ตามผลการดำเนินงานของร้านเมก้า โฮมที่จะเริ่มมีกำไรเป็นครั้งแรก แม้ธุรกิจร้านโฮมโปรจะถูกกดดันจาก SSSG ที่ชะลอตัว -2.5% (vs ไตรมาส 3/57 ที่ +4.8%, ไตรมาส 2/58 ที่ -0.3%) และเป็นหนึ่งสาเหตุร่วมกับมุมมองต่อการขยายสาขาปี 16-17F ที่ conservative ขึ้น ทำให้เราปรับลดประมาณการกำไรปี 58-60 ลงเล็กน้อย -2%ต่อปี
อย่างไรก็ตามด้วยแนวโน้มผลประกอบการปี 59 ที่จะกลับมาฟื้นตัวกว่า +19%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนตามผลบวกของธุรกิจร้านเมก้า โฮมที่จะสร้างกำไรเต็มปีและการฟื้นตัวของ SSSG ของร้านโฮมโปรหลังผลกระทบจากการเกิด cannibalization จะทยอยสิ้นสุดลงในปลายปีนี้ ท่ามกลางโมเมนตัมกำไรไตรมาส 4/58 ที่จะเป็นจุดสูงสุดของปีตามการรับรู้รายได้สนับสนุนการขายประจำปี ราคาหุ้นที่ยัง Laggard โดยซื้อขายบน PER ปี 15F/16F ที่ 27 เท่าและ 22.5 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มที่ 28 เท่าและ 24 เท่า จึงถือเป็นอีกหนึ่งตัวเลือกสำหรับการลงทุนระยะยาว