PTTGC โบรกแนะซื้อเป้า 73 บ. มองปี 65 กำไรแตะ 2.03 หมื่นลบ. ปี 66 ฟื้นตัวสูง
PTTGC โบรกแนะซื้อเป้า 73 บาท มองปี 65 กำไรแตะ 2.03 หมื่นลบ. ปี 66 ฟื้นตัวสูงทะลุ 2.84 หมื่นลบ.
บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (23พ.ค.2565) ว่า บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน) หรือ PTTGC ราคาเป้าหมาย 73 บาท คาดกำไรปกติไตรมาส 2/2565 ลดลง เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน, ฟื้นไตรมาสก่อนหน้า โดยลดลง เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน จากฝั่งปิโตรเคมีที่อัตรากำไรลดลง ตาม spread ผลิตภัณฑ์หลักอย่าง PE/BZ/Polyols จาก oversupply ที่มากขึ้น และมีปิดซ่อมโรงโอเลฟินส์ ส่วนไตรมาสก่อนหน้า คาดฟื้นจากฐานต่ำ ได้โรงกลั่นที่ค่าการกลั่นฟื้นตัวสูง ชดเชยการปิดซ่อมโรงโอเลฟินส์ และ performance material ที่ถูกฉุดจาก Polyols และ BPA spread ที่ความต้องการใช้ในจีนชะลอ
โดยประเมินกำไรปี 2565 ที่ 20,358 ล้านบาท (ลดลง 55%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน) และคาดกำไรปี 2566 ฟื้นตัวสูง โต40% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน เป็น 28,471 ลบ. ด้าน Valuation: ปัจจุบันซื้อขายบน PBV ที่ 0.7 เท่า ต่ำสุดในรอบ 10 ปี (ไม่นับช่วงไตรมาส 1-2/2563 ที่มีวิกฤตโควิด) และต่ำกว่า ปี 2562 ที่มีกำไร 11,682 ลบ. PBV เฉลี่ย 0.9 เท่า รัฐบาลจีนประกาศนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจที่คาดสูง 7.3 ล้านล้านเหรียญ เป็นบวกต่อสินค้าโภคภัณฑ์