SAMTEL: กำไรปี 58 ลดลงอย่างมากโบรกฯปรับลดคำแนะนำจากซื้อเป็นถือ
กำไรปี 58 ลดลงอย่างมากเป็น 402 ล้านบาท ต่ำลง 43% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนสาเหตุจากรายได้ที่ปรับลง 13% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนเป็น 5.7 พันล้านบาท ซึ่งมีผลพวงจากมีการลงนามในสัญญาน้อยมากในช่วงไตรมาส 1-ไตรมาส 2/58ได้มีการปรับลดประมาณการปี 59 ลง 27% สะท้อนโครงการ APCO ที่มีความล่าช้า รายได้ที่จะตกมาปีนี้จึงน้อยกว่าสมมุติฐานเดิม
บล.ดีบีเอส ประเทศไทย ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (2 มี.ค.) ว่า บริษัท สามารถเทลคอม จำกัด (มหาชน)หรือ SAMTEL กำไรหลักไตรมาส 4/58 น่าผิดหวังเป็น 37 ล้านบาท (-78% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน, -67% เทียบไตรมาสก่อนหน้า) น้อยกว่าที่เราและตลาดฯคาดไว้ก่อนหน้าที่ 80 ล้านบาท สาเหตุเพราะค่าใช้จ่ายขาย-บริหารที่สูง (+25% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน, +19% เทียบไตรมาสก่อนหน้า) แม้ว่ารายได้มีการเติบโตเป็นไปตามคาดก็ตาม
กำไรปี 58 ลดลงอย่างมากเป็น 402 ล้านบาท ต่ำลง 43% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนสาเหตุจากรายได้ที่ปรับลง 13% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนเป็น 5.7 พันล้านบาท ซึ่งมีผลพวงจากมีการลงนามในสัญญาน้อยมากในช่วงไตรมาส 1-ไตรมาส 2/58ได้มีการปรับลดประมาณการปี 59 ลง 27% สะท้อนโครงการ APCO ที่มีความล่าช้า รายได้ที่จะตกมาปีนี้จึงน้อยกว่าสมมุติฐานเดิม
ปรับลดคำแนะนำจาก ซื้อ เป็นเพียงถือ แม้มีการปรับลดประมาณการแต่อัตราการเติบโตกำไรปีนี้และปีหน้ายังอยู่ในเกณฑ์ดีเป็น 76% และ 24% ตามลำดับ แต่ในแง่การประเมินมูลค่าหุ้นได้ราคาพื้นฐานใหม่ที่ 16 บาท (ที่ P/E ปี 59 คือ 14 เท่า) ซึ่งมีส่วนเพิ่มได้อีกเพียง 10% จึงแนะถือ