โบรกเชียร์ซื้อ KTB เป้า 28 บ. ชี้กำไร Q3 โต 50% แตะ 1.67 หมื่นล้านบาท

บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ระบุผ่านบทวิเคราะห์ถึง ธนาคารกรุงไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KTB คาดการณ์รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/2568 อยู่ที่ 16,700 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 50% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 50% จากไตรมาสก่อนหน้า เพราะรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) เพิ่มขึ้น 142% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 94% จากไตรมาสก่อนหน้า หลังการเพิ่มขึ้นของเงินลงทุน (FVTPL) จากหุ้น บริษัท การบินไทย จำกัด (มหาชน) หรือ THAI ส่วนภาพรวมธุรกิจ เป็นดังนี้ 1.) NIM ที่ 2.75% ลดลงจากไตรมาส 3/2567 อยู่ที่ 3.36% และไตรมาส 2/2568 อยู่ที่ 2.90% จากการลดลงของ yield on loan ตามดอกเบี้ยนโยบายที่ปรับลงในช่วงเดือนเมษายน และสิงหาคม 2568 และ portfolio mixed

2.) สินเชื่อรวมลดลง 1.7% จากไตรมาสก่อน คิดเป็นการลดลง 2.6% นับจากต้นปีถึงปัจจุบัน จากสินเชื่อภาครัฐ 3.) ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (OPEX) เพิ่มขึ้น 5% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และ 7% จากไตรมาสก่อน หลังค่าใช้จ่ายด้านบุคคล และ IT

4.) ค่าใช้จ่ายสารอง (ECL) เพิ่มขึ้น 28% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และ 29% จากไตรมาสก่อน หลังการใส่สำรองพิเศษ ด้านคุณภาพสินทรัพย์ NPL Ratio อยู่ที่ 2.85% ลดลงจากไตรมาส 2/2568 อยู่ที่ 2.94% จากการปรับชั้นลูกหนี้ THAI เป็น performing loan

ส่วนกลยุทธ์การลงทุน ฝ่ายนักวิเคราะห์คงคำแนะนำ “ซื้อ” ให้ราคาเป้าหมาย 28 บาท เนื่องมาจาก คาดการณ์ธนาคารสามารถรักษาระดับเงินปันผล dividend yield 7% รวมถึงเป็นธนาคารที่มีความเสี่ยงทางด้านคุณภาพสินทรัพย์น้อย จากลูกหนี้ส่วนใหญ่เป็นกลุ่มที่มีความเสี่ยงต่ำ นอกจากนี้ ได้ผลบวกจากการบินไทย THAI กลับเข้ามาซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ทั้งด้านคุณภาพสินทรัพย์ และความสามารถในการทากำไร