“ฟินันเซีย ไซรัส” มอง TISCO กำไรไตรมาส 1 แกร่งกว่าคาด คงเป้า 117 บาท แนะ “ถือ”
“บล.ฟินันเซีย ไซรัส” มอง TISCO รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/2569 ที่ 1.73 พันล้านบาท สูงกว่าที่ฝ่ายวิจัยและตลาดคาดราว 5-8% จากรายได้ค่าธรรมเนียมที่เพิ่มขึ้น และคุณภาพสินทรัพย์ที่ยังแข็งแกร่ง พร้อมคงราคาเป้าหมายที่ 117 บาท และแนะนำ “ถือ” โดยมองจุดเด่นอยู่ที่อัตราผลตอบแทนเงินปันผลราว 7%
บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(17เม.ย.69) ว่า บริษัท ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TISCO รายงานผลการดำเนินงานไตรมาส 1/2569 อยู่ในเกณฑ์แข็งแกร่ง โดย TISCO รายงานกำไรสุทธิ 1,733.62 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5.5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน
ทั้งนี้ ปัจจัยสนับสนุนสำคัญมาจากรายได้ค่าธรรมเนียมที่ฟื้นตัว และคุณภาพสินทรัพย์ที่ยังแข็งแกร่ง โดยสัดส่วนหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) ปรับลดลงมาอยู่ที่ 2.11% ณ สิ้นไตรมาส 1/2569 จาก 2.28% ณ สิ้นปี 2568 ขณะที่อัตราส่วนเงินสำรองต่อหนี้เสีย (Coverage Ratio) ปรับเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 191.4% จาก 172.1% สะท้อนการบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบ แม้ยังมีการตั้งสำรองในระดับสูงเพื่อรองรับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและปัจจัยภายนอก
สำหรับมุมมองการลงทุน ฝ่ายวิจัยยังคงราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 117 บาท และคำแนะนำ “ถือ” โดยมองว่าจุดเด่นของ TISCO ยังคงอยู่ที่อัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่น่าสนใจราว 7% ต่อปี แม้ในระยะถัดไปยังต้องติดตามแรงกดดันจาก credit cost อย่างใกล้ชิด