“ฟินันเซีย ไซรัส” แนะ “ซื้อ” BA เป้า 18.07 บาท รับน้ำมันอ่อน-ปันผลเด่น 5-6%

บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) หรือ FSS ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (25 พ.ค.69) แนะนำ “ซื้อ” หุ้นบริษัท การบินกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) หรือ BA โดยให้ราคาเป้าหมายเฉลี่ยจาก IAA Consensus ที่ 18.07 บาท

ทั้งนี้ BA ได้รับปัจจัยบวกเชิงจิตวิทยาจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวลดลงต่อเนื่อง หลังมีความคืบหน้าเกี่ยวกับการเจรจายุติสงคราม ขณะที่ยอดจองล่วงหน้าช่วงเดือนมิถุนายน-กันยายนยังเติบโตเล็กน้อย โดยเส้นทางสมุยยังขยายตัวและสามารถชดเชยเส้นทางอื่นได้

นอกจากนี้ บริษัทมีการปรับขึ้นค่าโดยสารบางส่วน เพื่อชดเชยต้นทุนน้ำมัน ขณะเดียวกันมีการป้องกันความเสี่ยงราคาน้ำมันเครื่องบินล่วงหน้า หรือ Hedging ในสัดส่วน 30% ที่ระดับประมาณ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

อย่างไรก็ตาม FSS คาดว่ากำไรปกติไตรมาส 2/2569 ของ BA จะชะลอตัวทั้งเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน และช่วงเดียวกันของปีก่อน ก่อนกลับมาเร่งตัวในไตรมาส 3/2569 จากปัจจัยฤดูกาลท่องเที่ยว หรือ High Season

ขณะเดียวกัน มองว่า BA จะได้รับผลกระทบจากสถานการณ์สงครามในระดับจำกัดกว่าคู่แข่ง เนื่องจากมีโครงสร้างธุรกิจที่กระจายความเสี่ยงมากกว่า อีกทั้งยังมีจุดเด่นด้านอัตราผลตอบแทนเงินปันผลในระดับ 5-6% ต่อปี

สำหรับกรอบการเคลื่อนไหวทางเทคนิค ให้แนวรับที่ 14.00-13.80 บาท และแนวต้านที่ 14.80-15.00 บาท และ 15.50 บาท