Liquidity Provider

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (12 พ.ย. 69) สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) เปิดรับฟังความคิดเห็นต่อร่างประกาศเกี่ยวกับการกำกับดูแลการทำธุรกรรม Stablecoin ผ่านผู้ประกอบธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัล (ผู้ประกอบธุรกิจฯ) เพื่อป้องกันและลดความเสี่ยงจากการใช้สินทรัพย์ดิจิทัลเป็นช่องทางในการฟอกเงิน อาชญากรรมทางเทคโนโลยี หรือหลีกเลี่ยงกฎเกณฑ์การโอนเงินระหว่างประเทศ ตลอดจนเพิ่มประสิทธิภาพในการกำกับดูแลผู้ประกอบธุรกิจฯ ของ ก.ล.ต. ภายหลังจากที่ ก.ล.ต. เปิดรับฟังความคิดเห็นต่อหลักการเกี่ยวกับการกำกับดูแลการทำธุรกรรม Stablecoin ผ่านผู้ประกอบธุรกิจฯ รวมถึงการปรับปรุงหลักเกณฑ์ผู้ประกอบธุรกิจฯ เกี่ยวกับผู้ดูแลสภาพคล่อง (Market Maker: MM) ผู้ให้บริการสภาพคล่อง (Liquidity Provider: LP) ศูนย์ซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลที่ผู้ประกอบธุรกิจฯ นำมาให้บริการ (Source Exchange) การทำธุรกรรมนอกแพลตฟอร์มของผู้ประกอบธุรกิจฯ รวมทั้งการเพิ่มประสิทธิภาพการกำกับดูแลเกี่ยวกับการเก็บรวบรวมและเปิดเผยข้อมูลของผู้ประกอบธุรกิจฯ เพื่อป้องกันและลดความเสี่ยงจากการใช้สินทรัพย์ดิจิทัลเป็นช่องทางในการฟอกเงิน อาชญากรรมทางเทคโนโลยี หรือหลีกเลี่ยงกฎเกณฑ์การโอนเงินระหว่างประเทศ ซึ่งได้ดำเนินการไปเมื่อเดือนกันยายน 2569 โดย ก.ล.ต. ได้นำข้อสังเกตและข้อเสนอแนะมาประกอบการพิจารณายกร่างประกาศในประเด็นที่เกี่ยวข้อง เพื่อให้มีความชัดเจนและเหมาะสมยิ่งขึ้น ก.ล.ต. จึงเปิดรับฟังความคิดเห็นต่อร่างประกาศเกี่ยวกับการกำกับดูแลการทำธุรกรรม Stablecoin ผ่านผู้ประกอบธุรกิจฯ และการเพิ่มประสิทธิภาพการกำกับดูแลของ ก.ล.ต. โดยมีสาระสำคัญ 6 ประเด็น ดังนี้ 1. กำหนดหลักเกณฑ์กำกับดูแลการโอน Stablecoin ผ่านผู้ประกอบธุรกิจฯ เพื่อป้องกันการฟอกเงินและเลี่ยงกฎเกณฑ์การโอนเงินระหว่างประเทศ - บัญชีหรือกระเป๋าสินทรัพย์ดิจิทัล (Wallet) ต้นทางที่โอน Stablecoin เข้าบัญชีลูกค้าของผู้ประกอบธุรกิจฯ และบัญชีหรือ Wallet ปลายทางที่รับโอน Stablecoin จากบัญชีลูกค้าของผู้ประกอบธุรกิจฯ ต้องเป็นบัญชีหรือ Wallet ที่ผ่านการยืนยันตัวตนแล้วว่าเป็นของลูกค้าที่ทำธุรกรรมการโอนดังกล่าว (ห้ามโอน Stablecoin เข้าจากบัญชีผู้อื่น และออกไปยังบัญชีผู้อื่น) ทั้งนี้ บัญชีหรือ Wallet ต้นทางของลูกค้า และบัญชีหรือ Wallet ปลายทางของลูกค้า ต้องเป็นไปตามหลักเกณฑ์ Travel Rule รวมถึงการจัดประเภทลูกค้า การคัดกรองข้อมูล (โดยต้องไม่เป็นบัญชีม้า หรือบุคคลหรือ Wallet ที่มีความเสี่ยงต่อการทำธุรกรรมผิดกฎหมาย) และการใช้เครื่องมือติดตามเส้นทางการเคลื่อนย้ายสินทรัพย์ดิจิทัลและตรวจสอบความเชื่อมโยงกับ Wallet ที่มีความเสี่ยงหรืออยู่ในบัญชีเฝ้าระวัง เป็นต้น - มูลค่าการโอน Stablecoin เข้า หรือโอน Stablecoin ออกจากบัญชีลูกค้าของผู้ประกอบธุรกิจฯ ต้องมีความสอดคล้องกับแหล่งที่มารายได้และฐานะการเงินของลูกค้า โดยมูลค่าการโอนเข้าไม่เกิน 5 ล้านบาทต่อวันต่อคนต่อผู้ประกอบธุรกิจฯ แต่ละราย และมูลค่าการโอนออกไม่เกิน 5 ล้านบาทต่อวันต่อคนต่อผู้ประกอบธุรกิจฯ แต่ละราย ทั้งนี้ กรณีที่เป็นการโอนระหว่างบัญชีลูกค้าผ่านผู้ประกอบธุรกิจฯ ไทย ไม่มีข้อจำกัดมูลค่าการโอน 5 ล้านบาทต่อวันต่อคนต่อผู้ประกอบธุรกิจฯ แต่ละราย (ผู้ประกอบธุรกิจฯ ไทยต้นทางและปลายทางต้องมีการใช้ Travel Rule ทั้งคู่) - การจำกัดมูลค่าการโอน 5 ล้านบาทดังกล่าว ไม่ใช้กับกรณีต่อไปนี้ (1) ลูกค้าที่เป็นผู้ประกอบธุรกิจฯ หรือผู้ประกอบธุรกิจฯ ที่มีวัตถุประสงค์เพื่อประกอบธุรกิจ โดยเป็นการโอน Stablecoin เข้าหรือออกบัญชีชื่อผู้ประกอบธุรกิจฯ เอง (2) ผู้ประกอบธุรกิจฯ ที่อยู่ภายใต้การกำกับของธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) และได้รับอนุญาตจาก ธปท. ให้ใช้ Stablecoin ดำเนินธุรกิจภายใต้รูปแบบที่กำหนดเป็นรายกรณี (3) ลูกค้าที่เป็น MM คู่ Stablecoin/เงินบาท และกรณีที่ MM ต้องมีการโอน Stablecoin ผ่านผู้ประกอบธุรกิจฯ ไทย เพื่อให้สามารถทำหน้าที่ดูแลสภาพคล่องได้ (4) การทำธุรกรรมเกี่ยวกับการจองซื้อและการคืนเงินจองซื้อโทเคนดิจิทัลที่ได้รับอนุญาตให้เสนอขายจาก ก.ล.ต. ซึ่งคู่ธุรกรรมเป็นผู้ให้บริการระบบเสนอขายโทเคนดิจิทัล (ICO Portal) ผู้ออกโทเคนดิจิทัล (Issuer) และ/หรือผู้ลงทุน โดย ICO Portal ต้องจัดให้มีกลไกรองรับการโอนค่าจองซื้อโทเคนดิจิทัลคืนไปยังบัญชีลูกค้าของผู้ประกอบธุรกิจฯ ไทย ในกรณีที่จองซื้อไม่สำเร็จ รวมถึงธุรกรรมเกี่ยวกับการจ่ายคืนเงินลงทุนเริ่มต้น/ผลตอบแทนที่เกิดจากการถือครองโทเคนดิจิทัลไปยังบัญชีผู้ลงทุน 2. ปรับปรุงหลักเกณฑ์ศูนย์ซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล (DA Exchange) เกี่ยวกับการกำกับดูแล MM เพื่อเพิ่มความชัดเจน รวมถึงความโปร่งใสและยกระดับความรับผิดชอบ (Accountability) ในการกำกับดูแลของ MM ของ DA Exchange - กำหนดให้ DA Exchange เปิดเผยรายชื่อ MM และสินทรัพย์ดิจิทัลที่ MM ทำหน้าที่ดูแลสภาพคล่องบนเว็บไซต์ - ยกระดับการคัดกรองและกำกับดูแล MM เพื่อป้องกันการฟอกเงินหรืออาชญากรรมทางเทคโนโลยี โดยต้องคัดกรอง ติดตาม และทบทวนพฤติกรรม MM เพื่อให้ทราบที่มาของสินทรัพย์ดิจิทัลที่นำมาใช้ในการดำเนินงาน และวัตถุประสงค์ที่แท้จริงในการทำธุรกรรมของ MM 3. กำหนดหลักเกณฑ์นายหน้าซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล (DA Broker) ในการกำกับดูแล LP เพื่อไม่ให้มีการใช้ LP เป็นช่องทางในการฟอกเงินหรืออาชญากรรมทางเทคโนโลยี และเพื่อยกระดับการกำกับดูแล LP ให้เหมาะสม - ห้ามมี LP สำหรับธุรกรรมคู่ Stablecoin/เงินบาท - LP ต้องไม่ตั้งอยู่ในประเทศหรือเขตดินแดนที่ไม่มีมาตรการหรือประยุกต์ใช้ข้อแนะนำของ Financial Action Task Force (FATF) มีมาตรการป้องกันและปราบปรามการฟอกเงินและการต่อต้านการสนับสนุนทางการเงินแก่การก่อการร้าย อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของหน่วยงานกำกับดูแล เช่น ด้านการกำกับดูแลการฟอกเงิน หรือด้านการประกอบธุรกิจ เป็นต้น และไม่มีเหตุอันควรเชื่อได้ว่าจะไม่สามารถดูแลรักษาทรัพย์สินได้อย่างปลอดภัย - เปิดเผยรายชื่อ LP และความขัดแย้งทางผลประโยชน์ระหว่าง DA Broker และ LP แก่ลูกค้า เพื่อเป็นข้อมูลประกอบการใช้บริการ - ยกระดับการคัดกรองและกำกับดูแล LP เพื่อป้องกันการฟอกเงินหรืออาชญากรรมทางเทคโนโลยี โดยต้องคัดกรอง ติดตาม และทบทวนพฤติกรรม LP เพื่อให้ทราบที่มาของสินทรัพย์ดิจิทัลที่นำมาใช้ในการดำเนินงาน และวัตถุประสงค์ที่แท้จริงในการทำธุรกรรมของ LP 4. ปรับปรุงหลักเกณฑ์ DA Broker ในการกำกับดูแล Source Exchange เพื่อให้มีความเหมาะสม - Source Exchange ต้องอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของหน่วยงานกำกับดูแล เช่น ด้านการกำกับดูแลการฟอกเงิน หรือด้านการประกอบธุรกิจ เป็นต้น - ยกระดับการคัดกรองและติดตามดูแล Source Exchange เพื่อป้องกันการฟอกเงินหรืออาชญากรรมทางเทคโนโลยี โดยเทียบเคียงกับแนวทางการกำกับดูแล LP 5. กำหนดหลักเกณฑ์การกำกับดูแลธุรกรรมนอกแพลตฟอร์มของ DA Broker และผู้ค้าสินทรัพย์ดิจิทัล (DA Dealer) เพื่อป้องกันการใช้ช่องทางการทำธุรกรรมนอกแพลตฟอร์มในการฟอกเงินหรืออาชญากรรมทางเทคโนโลยี และเพื่อเพิ่มความโปร่งใสในการเปิดเผยข้อมูลราคาซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลผ่านช่องทางนอกแพลตฟอร์ม โดยในกรณีที่ DA Broker หรือ DA Dealer ให้บริการธุรกรรมนอกแพลตฟอร์ม ต้องดำเนินการดังนี้ - กำหนดมูลค่าธุรกรรมขั้นต่ำตั้งแต่ 3 ล้านบาทขึ้นไป - เปิดเผยราคาซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลไว้บนเว็บไซต์หรือแพลตฟอร์ม เพื่อเพิ่มความโปร่งใสและให้สามารถตรวจสอบราคาได้ - ห้าม DA Broker ทำธุรกรรมนอกแพลตฟอร์มระหว่างลูกค้ากับลูกค้า แต่สามารถทำหน้าที่เป็นนายหน้าหรือตัวแทนเพื่อพาลูกค้าไปจับคู่ซื้อขายผ่าน DA Exchange ไทยหรือต่างประเทศได้ 6. เพิ่มประสิทธิภาพการกำกับดูแลของ ก.ล.ต. ในกรณีที่ผู้ประกอบธุรกิจฯ ไม่ปฏิบัติตามหลักเกณฑ์เกี่ยวกับการเก็บรวบรวมและเปิดเผยข้อมูลต่อสำนักงาน ก.ล.ต. - ก.ล.ต. อาจสั่งให้ผู้ประกอบธุรกิจฯ แก้ไขหรือดำเนินการภายในระยะเวลาที่กำหนด เพื่อให้เป็นไปตามหลักเกณฑ์เกี่ยวกับการเก็บรวบรวมและเปิดเผยข้อมูลต่อ ก.ล.ต. ทั้งนี้ ก.ล.ต. ได้เปิดรับฟังความคิดเห็นต่อร่างประกาศตามหลักการข้างต้น โดยได้เผยแพร่เอกสารรับฟังความคิดเห็นในเรื่องดังกล่าวบน เว็บไซต์ ก.ล.ต. และ ระบบกลางทางกฎหมาย ผู้ที่เกี่ยวข้องและผู้สนใจสามารถแสดงความคิดเห็นได้ที่เว็บไซต์ หรือทางอีเมล kanin@sec.or.th และ thapanee@sec.or.th จนถึงวันที่ 26 พฤศจิกายน 2569