Nakwol

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้(27 เม.ย.69) ราคาหุ้นบริษัท บี.กริม เพาเวอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ BGRIM ปิดเช้าภาคเช้าอยู่ที่ 13.00 บาท บวก 0.60 บาท หรือ 4.84% ราคาต่ำสุด 12.40 บาท ราคาสูงสุด 13.20 บาท ด้วยมูลค่าซื้อขาย 312.13 ล้านบาท บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KS ระบุในบทวิเคราห์ว่า บริษัท บี.กริม เพาเวอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ BGRIM ประกาศว่าบริษัทย่อยจะเข้าลงทุนในหุ้นกู้แปลงสภาพ ของ Unison มูลค่า 704 ล้านบาท คิดเป็น 85% ของวงเงินทั้งหมด ขณะที่อีก 123 ล้านบาท หรือ 15% จะถูกลงทุนโดย Dr. Harald Link สำหรับ Unison เป็นผู้ผลิตกังหันลมในเกาหลีที่จดทะเบียนในตลาด KOSDAQ มี market cap ราว Bt 7.3–7.5 bn ซึ่งทำให้ดีลนี้เป็นการเข้าสู่ supply chain ด้าน wind turbine ของเกาหลีอย่างมีนัยสำคัญ ในด้านโครงสร้างผลตอบแทน convertible bond ตัวนี้ ให้ดอกเบี้ยสูงที่ 12% ต่อปี (ทบต้นรายไตรมาส) อายุประมาณ 2 ปี ครบกำหนด พ.ค. 2027 นอกจากนี้ยังมี put option หลัง 6 เดือน และ call option หลัง 12 เดือน (พร้อม premium 3%) และสามารถแปลงเป็นหุ้นได้ตั้งแต่ May 2026 โดยราคาแปลงจะถูกปรับทุกเดือนภายใต้กรอบ สำหรับดีลนี้ยังเชื่อมโยงโดยตรงกับโครงการ Nakwol (365MW) ซึ่ง BGRIM ถือหุ้นอยู่ 49% และมีความคืบหน้าการก่อสร้าง 78% ณ เม.ย.2569 การลงทุนครั้งนี้จะช่วยเสริม supply chain โดยเฉพาะด้าน turbine และการพัฒนาโครงการ ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงในการก่อสร้างและเพิ่มความมั่นคงของผลตอบแทนระยะยาว ทั้งนี้มองเป็นกลาง โดย convertible bond ให้ return ที่สูงถึง 12% ต่อปี หรือประมาณ 80 ล้านบาท และอาจมีการบันทึกกําไรพิเศษจากการเข้าซื้อในไตรมาส 2 แต่เรามองว่าปัจจุบัน leverage ของบริษัทค่อนข้างตึง โดยเฉพาะในปี 2569 ที่แนวโน้มธุรกิจมีความเสี่ยงมากขึ้นจากราคาพลังงานที่ปรับตัวขึ้นสูง คงคําแนะนําถือ ราคาเป้าหมาย 15 บาท