ตราสารหนี้ระยะสั้น

นางชวินดา หาญรัตนกูล กรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน กรุงไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KTAM เปิดเผยว่า ภาพรวมเศรษฐกิจและตลาดการเงินโลกในปัจจุบันยังเผชิญปัจจัยความไม่แน่นอนจากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ ราคาพลังงานที่ยังอยู่ในระดับสูง รวมถึงแนวโน้มการดำเนินนโยบายการเงินของประเทศเศรษฐกิจหลัก ส่งผลให้นักลงทุนให้ความสำคัญกับการบริหารสภาพคล่องและการจัดสรรเงินลงทุนอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น ขณะที่สินทรัพย์สกุลดอลลาร์ยังคงเป็นองค์ประกอบสำคัญของพอร์ตการลงทุนทั่วโลก จึงได้เปิดเสนอขาย กองทุนเปิดเคแทม USD Liquidity (KT-USDDAILY) (ความเสี่ยงระดับ 4) เปิดเสนอขายครั้งแรกระหว่างวันที่ 10 – 16 พ.ย.2569 นี้ กองทุนKT-USDDAILY เน้นลงทุนในหน่วยลงทุนของ Fidelity Institutional Liquidity Fund – The United States Dollar Fund (กองทุนหลัก) โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่า80%ของ NAV โดยกองทุนหลักเน้นลงทุนในตราสารระยะสั้นที่มีความหลากหลาย รวมถึงตราสารตลาดเงินที่มีคุณภาพสูง (เช่น ตราสารภาครัฐ ตราสารหนี้หรือภาระผูกพันที่ออกโดยธนาคาร (bank obligations) ตั๋วสัญญาใช้เงิน ตราสารหนี้ระยะสั้นอื่น ๆ) รวมถึงหลักทรัพย์ที่เกิดจากการแปลงสินทรัพย์ให้เป็นหลักทรัพย์ที่มีคุณภาพสูง และ Asset-backed Commercial Paper ตลอดจนเงินฝาก และธุรกรรมประเภทการซื้อโดยมีสัญญาขายคืน โดยกองทุนหลักบริหารจัดการโดย FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. ซึ่งเป็นบริษัทในกลุ่ม Fidelity International ที่มีประสบการณ์ด้านการบริหารกองทุนสภาพคล่องมากกว่า 30 ปี และมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารในกลุ่ม Liquidity Assets ขนาดใหญ่ ซึ่งสะท้อนถึงความเชี่ยวชาญด้านการบริหารสภาพคล่องและการคัดเลือกตราสารคุณภาพสูงให้กับนักลงทุนทั่วโลก นอกจากนี้ Fidelity ยังให้ความสำคัญกับการลงทุนในกลุ่มธนาคารที่มีบทบาทสำคัญต่อระบบการเงินโลก หรือ Globally Systemically Important Banks (G-SIBs) สำหรับกองทุนหลักมีจุดเด่นจากการมุ่งเน้นบริหารสภาพคล่องควบคู่ไปกับการรักษาคุณภาพของการลงทุน ที่เน้นตราสารระยะสั้นคุณภาพสูง พร้อมกระจายการลงทุนในผู้ออกตราสารที่หลากหลายเพื่อลดการกระจุกตัวของความเสี่ยง และเสริมความมั่นคงของพอร์ตการลงทุน รวมถึงแนวทางการคัดเลือกผู้ออกตราสารที่ให้ความสำคัญกับคุณภาพและความแข็งแกร่งของสถาบันการเงินเป็นหลัก โดย Fidelity ใช้กระบวนการวิเคราะห์เครดิตเชิงลึกจากทีมผู้เชี่ยวชาญเฉพาะทาง เพื่อประเมินความสามารถในการชำระหนี้และความมั่นคงทางการเงินของผู้ออกตราสารอย่างต่อเนื่อง ซึ่งแตกต่างจากกองทุนตลาดเงินทั่วไปที่อาจกระจายการลงทุนไปยังธนาคารและสถาบันการเงินขนาดเล็กหรือขนาดกลาง นอกจากนี้ ผู้จัดการกองทุนยังให้ความสำคัญกับการบริหารความเสี่ยงด้านคู่สัญญา (Counterparty Risk) โดยเฉพาะในธุรกรรมประเภท Reverse Repo ซึ่งเป็นเครื่องมือบริหารสภาพคล่องที่ได้รับความนิยมในกองทุนตลาดเงินทั่วโลก เพื่อเพิ่มความมั่นใจว่ากองทุนจะได้รับการชำระคืนตามเงื่อนไขที่กำหนด และสามารถรักษาสภาพคล่องของพอร์ตการลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ โดยข้อมูลจากกองทุนหลัก ณ วันที่ 30 ก.ย. 69 มีการกระจายสัดส่วนการลงทุนในตราสารระยะสั้นคุณภาพสูงหลากหลายประเภท โดยกว่า 90% ของพอร์ตลงทุนอยู่ในบัตรเงินฝาก (Certificate of Deposit) ตราสารพาณิชย์ (Commercial Paper) หุ้นกู้ (Corporate Bond) และเงินฝากประจำ (Time Deposit) ในสัดส่วน 37.82%, 35.89%, 10.62% และ 7.50% ตามลำดับ ซึ่งเหล่านี้เป็นตราสารระยะสั้นคุณภาพสูงที่ได้รับการใช้อย่างแพร่หลายในตลาดการเงินโลก เพื่อสร้างสมดุลระหว่างคุณภาพเครดิต สภาพคล่อง และการบริหารความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน (สัดส่วนการลงทุนสามารถเปลี่ยนแปลงได้ โดยขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุนหลัก) “ในวันที่โลกการลงทุนยังเต็มไปด้วยความไม่แน่นอน การบริหารสภาพคล่องอาจมีความสำคัญไม่แพ้การค้นหาผลตอบแทน การบริหารเงินสกุลดอลลาร์ไม่ใช่เพียงการถือครองเงินสดเพื่อรอโอกาสการลงทุน แต่ควรได้รับการบริหารภายใต้กรอบการลงทุนที่เหมาะสม โดยคำนึงถึงคุณภาพของสินทรัพย์ สภาพคล่อง และการบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบ ภายใต้สภาวะตลาดที่ความผันผวนยังคงเกิดขึ้นได้จากปัจจัยเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์ทั่วโลก เราจึงเชื่อว่าการบริหารสภาพคล่องที่มีประสิทธิภาพเป็นองค์ประกอบสำคัญของการลงทุน โดยเฉพาะในสกุลเงินดอลลาร์ซึ่งยังคงมีบทบาทสำคัญในระบบการเงินโลก KT-USDDAILY จึงเป็นอีกทางเลือกสำหรับนักลงทุนที่ต้องการบริหารเงินสกุลดอลลาร์ผ่านกองทุนคุณภาพ ภายใต้มาตรฐานการลงทุนระดับโลก และการบริหารความเสี่ยงอย่างเหมาะสม" นางชวินดา กล่าว