ITC วิ่งต่อ 4% โบรกอัพเป้าใหม่ 24 บ. ลุ้น Q4 โตต่อ รับยอดขายฟื้น-ต้นทุนลด
TIC บวกต่อ 4% โบรกแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 24 บาท ลุ้นผลงานไตรมาส 4/66 โตต่อ อานิสงส์ยอดขายจะเพิ่มขึ้นมากกว่า 20% รวมถึงราคาต้นทุนลด
ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (3 พ.ย. 66) ราคาหุ้น บริษัท ไอ-เทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ ITC ณ เวลา 11:02 น. อยู่ที่ระดับ 19.80 บาท บวก 0.80 บาท หรือ 4.21% สูงสุดที่ระดับ 19.90 บาท ต่ำสุดที่ระดับ 19.30 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 61.10 ล้านบาท
บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ KGI ระบุผ่านบทวิเคราะห์ คาดการณ์ว่า ITC จะฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องในไตรมาส 4/66 โดยคาดว่ายอดขายจะเพิ่มขึ้นมากกว่า 20% จากไตรมาสก่อนหน้า จากทั้งปริมาณยอดขายที่เพิ่มขึ้น และการปรับขึ้นราคาขาย โดยยอดขายในเอเชีย และ Oceania ยังคงเป็นตลาดหลักที่ขับเคลื่อนการเติบโตในไตรมาส 3/66 ขณะที่โมเมนตัมมีแนวโน้มจะเป็นบวกต่อเนื่องในไตรมาส 4/66
นอกจากนี้ การที่ลูกค้ากลุ่มค้าปลีก และ global brand ในสหรัฐ และ ยุโรปกลับมาตุนสต็อก (inventoryrestocking) ใหม่ในไตรมาส 3/66 ยังเป็นอีกปัจจัยที่จะขับเคลื่อนการเติบโต ทั้งนี้ ITC ยังคงเป้าอัตราการเติบโตของยอดขายปี 2567 เอาไว้ที่ 15% โดยคาดว่าการเติบโตจะมาจาก private label และลูกค้าในจีน และยุโรปเป็นหลัก
ทั้งนี้ คาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นในไตรมาส 4/66 ปรับตัวขึ้น จากการประหยัดต่อขนาด และราคาปลาทูน่าที่ลดลงเหลือ จากแนวโน้มราคาปลาทูน่าที่ลดลง จึงปรับลดสมมติฐานราคาปลาทูน่าปีนี้ลง 4-5% เหลือ 1,830 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน และราคาปีหน้า 1,700 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน อยู่ที่ US$1,850/ton ขณะเดียวกัน การที่บริษัทสามารถบริหารจัดการต้นทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพน่าจะเป็นอีกหนึ่งปัจจัยที่ช่วยหนุน GPM ในปีหน้า
ดังนั้น ฝ่ายวิเคราะห์จึงปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2567 อยู่ที่ 2.87 พันล้านบาท เนื่องจาก 1.) ปรับเพิ่มประมาณการยอดขายปีนี้เพิ่มขึ้นอีก 7% และปี 2567 เพิ่มขึ้นอีก 8%
2.) ปรับลดสมมติฐานสัดส่วน SG&A ต่อยอดขายปีนี้ลง 1% เหลือ 7.6% และปีหน้าลง 0.6% เหลือ 7.5% เพื่อสะท้อนถึงค่าใช้จ่ายในการบริหารที่ลดลงจากการปรับแผนแชร์ต้นทุนภายในของบริษัทในเครือ Thai Union Group นอกจากนี้ ยังปรับลดสมมติฐาน GPM ปีนี้ลง 1.1% เหลือ 18.9% เนื่องจาก GPM ในงวด 9 เดือนแรกของปี 66 ที่ออกมาต่ำกว่าคาด
ทั้งนี้ จึงปรับเพิ่มคำแนะนำหุ้น ITC เป็น “ซื้อ” จากเดิม “ถือ” และปรับเพิ่มราคาเป้าหมายปี 2567 เป็น 24 บาท จาก 19.70 บาท อิงจาก PER อยู่ที่ 25 เท่า (จากเดิมอยู่ที่ 23 เท่า) รวมถึงมองเป็นแนวโน้มบวกมากขึ้น ประกอบกับปรับแนวโน้มกำไรของ ITC ขึ้น เนื่องจากแนวโน้มปัญหาการลดสต็อกในสหรัฐ และยุโรปจะจบลงแล้ว ในขณะที่แรงกดดันจากทางฝั่งต้นทุนก็ลดลง โดยคาดว่าคาดว่ากำไรจะเพิ่มขึ้นทั้งจากช่วงเดียวกันของปีก่อนและจากไตรมาสก่อนหน้าในไตรมาส 4/2566 นี้