เก็บ TVO ก่อน XD ปันผล 0.80 บ. จับตาปี 64 กำไรโตต่อ รับราคาถั่วเหลืองขาขึ้น

“ข่าวหุ้นธุรกิจออนไลน์” ทำการรวมรวมข้อมูลและบทวิเคราะห์บริษัท น้ำมันพืชไทย จำกัด (มหาชน) หรือ TVO โดยเตรียมขึ้นเครื่องหมาย XD ในวันที่ 12 มี.ค.2564 หลังบริษัทอนุมัติจ่ายปันผลจากงวดดำเนินงานวันที่ 1 ก.ค. 2563 ถึงวันที่ 31 ธ.ค. 2563 เป็นเงินสดในอัตรา 0.80 บาท/หุ้น กำหนดจ่ายเงินปันผลในวันที่ 14 พ.ค.2564

โดย นายพาชัย จันทร์พิทักษ์ รองกรรมการผู้จัดการ ฝ่าย Supply and Trading และรักษาการประธานเจ้าหน้าที่ด้านการผลิต TVO เปิดเผยว่า บริษัทตั้งเป้ารายได้จากการขายในปี 64 จะสามารถเติบโต 5% จากปีก่อนที่มีรายได้ 24,963 ล้านบาท โดยจะมาจากความต้องการใช้กากถั่วเหลือง และน้ำมันถั่วเหลืองที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมา

สำหรับแนวโน้มอัตรากำไรขั้นต้น มองว่าจะได้รับปัจจัยบวก จากราคากากถั่วเหลือง และราคาน้ำมันปาล์มที่ยังอยู่ในช่วงขาขึ้น เนื่องจากบริษัทมีการสั่งซื้อสินค้าล่วงหน้า ซึ่งเป็นการล็อกต้นทุนไว้ล่วงหน้าแล้ว โดยคาดว่าราคาของสินค้าที่ปรับเพิ่มขึ้น จะเป็นผลบวกต่ออัตรากำไรขั้นต้นแน่นอน

บล.เคทีบีเอสที ระบุในบทวิเคราะห์ แนะนำ “ซื้อ” หุ้น TVO ราคาเป้าหมาย 44 บาท/หุ้น โดย TVO รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 4/63 ที่ 466 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 18% เมื่อเทียบจากปีก่อน และ 31% เมื่อเทียบจากไตรมาสก่อน ) ตามตลาดคาด จาก 1) รายได้เติบโตอยู่ที่ 6,627 ล้านบาท โดยรายได้เติบโตทั้งในส่วนของกากถั่วเหลืองและน้ำมันถั่วเหลือง ทั้งในส่วนของราคาและปริมาณขาย และ 2) Gross profit margin (GPM) ไตรมาส 4/63 อยู่ที่ 12.4% ดีขึ้นจาก ไตรมาส 3/63 อยู่ที่ 10.4% และไตรมาส 4/62 อยู่ที่ 10.9%

ทั้งนี้คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2564 ที่ 2,017 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 22% เมื่อเทียบจากปีก่อน และปี 2565 ที่ 2,122 ล้านบาท (เพิ่มขึ้น 5% เมื่อเทียบจากปีก่อน) จาก 1) ราคาถั่วเหลือง/กากถั่วเหลืองยังทรงตัวระดับสูง, 2) ประเทศจีนผู้นำเข้าถั่วเหลืองรายใหญ่ที่สุดในโลกมีแนวโน้มการนำเข้าถั่วเหลืองเพิ่มขึ้น และ 3) ราคาน้ำมันปาล์มอยู่ในระดับสูง

บล.บัวหลวง ระบุในบทวิเคราะห์ แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 40 บาท/หุ้น เนื่องจากกำไรที่จะยังคงเติบโตดีมากในปี 2564 รวมถึงอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงถึง 7% ทั้งนี้มองว่าปัจจัยที่ต้องจับตามองถัดไป คือ การปลูกถั่วเหลืองใน US ในช่วงพ.ค.ถึงต.ค.2564 ว่า จะส่งผลให้ราคาถั่วเหลืองโลกทะลุเกิน 15 เหรียญ/บูเชลได้หรือไม่

บล.ฟิลลิป (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ แนะนำ “ซื้อ” หุ้น TVO ราคาเป้าหมาย 40 บาท/หุ้น โดยยังชอบศักยภาพการบริหารจัดการวัตถุดิบได้ดีหากเทียบกับคู่แข่งทำให้การดำเนินงานยังดีกว่าอุตสาหกรรม และยังให้ผลตอบแทนเงินปันที่ดีราว 5-6% ต่อปี

ทั้งนี้ยังคงประมาณการปี 2564 ไว้คงเดิม ภายใต้ยอดขาย 26,132 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 6% เมื่อเทียบจากปีก่อน จากราคาขายเพิ่มขึ้นเป็นหลัก และได้ Margin ดีขึ้นจากส่วนต่างราคาขายที่ดี คาดกำไรสุทธิ 2,158 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 30% เมื่อเทียบจากปีก่อน