TVO คาดกำไรปีนี้โตเด่น 49% แตะ 2.47 พันลบ.รับปริมาณขาย-น้ำมันถั่วเหลืองพุ่ง
TVO คาดกำไรปีนี้โตเด่น 49% แตะ 2.47 พันลบ.รับปริมาณขาย-น้ำมันถั่วเหลืองพุ่ง โบรกฯเชียร์ซื้อเป้า 47 บ. แถมยีลด์สูง 6%
บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (7ก.ค.2564) ว่า บริษัท น้ำมันพืชไทย จำกัด (มหาชน) หรือ TVO (TP21F 47*): S 33.5/33.0 R 35.0/36.0 (Stop Loss: 32.25)
ภาพอุตสาหกรรมอยุ่ในจุดที่ดีหนุนราคาจาก demand จากจีนที่ยังคงนำเข้าถั่วเหลืองต่อเนื่อง ขณะที่สต๊อกถั่วเหลืองจากสหรัฐ (ซึ่งเป็นผู้ผลิตรายใหญ่) อยู่ในระดับต่ำ อีกทั้ง TVO ยังได้ประโยชน์จากภาวะน้ำมันปาล์มขาดแคลนและราคาสูง ทำให้ผู้บริโภคหันมาใช้น้ำมันถั่วเหลืองแทน
คาดกำไรปี 2564 จะโตสูง +49% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนที่ 2,475 ลบ. เป็น new high ในรอบ 5 ปี จากทั้งปริมาณขายและราคากากถั่วเหลืองและน้ำมันถั่วเหลืองเพิ่มขึ้น จากการเพิ่มกำลังการสกัด 10-30% ขณะที่ TVO ได้ประโยชน์จากมีสต๊อกถั่วเหลืองยาวถึง 4 เดือน ที่ต้นทุนต่ำกว่าราคาปัจจุบัน โดยกำไรไตรมาส 2/2564 คาดยังดีต่อเนื่องที่ 780 ลบ. (+129% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน)
โดย Valuation: มองเป็นจุดซื้อที่ดี จากราคาถั่วเหลืองอยู่ในโซน new high โดยซื้อขาย PER 21F ที่ 11x และมี Div yield สูง 6% ต่อปี
