ASW วิ่งต่อ 5% ลุ้นกำไรไตรมาส 4/68 โต 25% พ่วงยีลด์สูง 7.7%

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (6 ก.พ.69) ราคาหุ้น บริษัท แอสเซทไวส์ จำกัด (มหาชน) หรือ ASW ณ เวลา 10:46 บาท อยู่ที่ระดับ 6.90 บาท บวก 0.30 บาท หรือ 4.55% สูงสุดที่ระดับ 7 บาท ต่ำสุดที่ระดับ 6.70 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 2.76 ล้านบาท

บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) คาด ASW มีกำไรสุทธิไตรมาส 4/2568 เติบโตโดดเด่นอยู่ที่ 361 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 25% จากไตรมาสก่อน และ 130% จากปีก่อน ทำจุดสูงสุดของปี จากยอดโอนที่แข็งแกร่งคาดเพิ่ม 22% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และ 49% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกับปีก่อน เป็น 3.0 พันล้านบาท โดยเริ่มโอนคอนโดใหม่ขนาดใหญ่ Kave Wonderland รับรู้รายได้ราว 850 ล้านบาท ขณะที่โครงการ The Title Legendary Bang-Tao ภูเก็ต รับรู้ยอดโอนราว 1.4 พันล้านบาท คิดเป็น 47% ของยอดโอนรวมไตรมาสนี้

ผลประกอบการยังได้แรงหนุนจากส่วนแบ่งกำไรโครงการร่วมทุน (JV) ที่คาดเพิ่มเป็น 40 ล้านบาท จากการเริ่มโอนโครงการ Modiz Avantgarde เร็วกว่ากำหนด ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นจากการขายอสังหาริมทรัพย์คาดอยู่ที่ 43% ลดลงเล็กน้อยจากไตรมาสก่อนแต่ยังอยู่ในระดับดี และสูงกว่าปีก่อนอย่างมีนัยสำคัญ อัตราค่าใช้จ่ายขายและบริหารต่อยอดขายคาดลดลงเหลือ 23.5% หากผลเป็นไปตามคาด กำไรสุทธิปี 2568 จะอยู่ที่ 1.05 พันล้านบาท สูงกว่าประมาณการเดิมราว 14%

สำหรับปี 2569 บริษัทวางแผนเปิดโครงการใหม่ 11 โครงการ มูลค่ารวม 1.76 หมื่นล้านบาท โดยภูเก็ตยังเป็นตลาดหลัก ตั้งเป้า presales 1.85 หมื่นล้านบาท ลดลงตามมูลค่าโครงการใหม่ที่ลดลง แต่ตั้งเป้ารายได้รวมเติบโตสู่ 1.25 หมื่นล้านบาท จากการโอนคอนโดที่สร้างเสร็จใหม่ 10 โครงการ คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ที่ 1.5 พันล้านบาท เติบโต 67% จากปีก่อน พร้อมคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 9.00 บาท คาดจ่ายปันผลปี 2568 ที่ 0.47 บาท ให้ผลตอบแทนราว 7.7%

อย่างไรก็ดี นักวิเคราะห์ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” เนื่องจากเห็นแนวโน้มการเติบโตของกำไรที่ชัดเจนในช่วงไตรมาส 4/2568 ต่อเนื่องไปถึงปี 2569 คาดกำไรสุทธิอยู่ที่ 1.5 พันล้านบาท เติบโตเพิ่มขึ้น 67% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกับปีก่อน ปัจจุบันซื้อขายบน P/E ปี 2569 เพียง 3.9 เท่า ซึ่งถือว่าถูกมากเมื่อเทียบกับการเติบโต และคาดจ่ายเงินปันผลปี 2568 ที่ 0.47 บาท/หุ้น คิดเป็น Dividend Yield สูงถึง 7.7%