“พบชัย” มอง SET ไซด์เวย์ดาวน์ ชู 3 ธีมเด่น “โรงกลั่น-ส่งออก-แบงก์ประกัน”
“พบชัย ภัทราวิชญ์” InnovestX มอง SET วันนี้ Sideway Down ให้แนวรับ 1,575 จุด ต้าน 1,590 จุด หลัง Fed ส่งสัญญาณ Hawkish-ตะวันออกกลางตึงเครียด ขณะที่ Fund Flow ยังไม่กลับ แนะ Selective Buy 3 ธีม “โรงกลั่น-ส่งออก-แบงก์และประกัน” ชู TOP-BCP-SPRC-HANA-KCE-TTB-BBL-BLA
ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (31 ส.ค. 2569) นายพบชัย ภัทราวิชญ์ นักกลยุทธ์ตลาดหุ้นและตลาดอนุพันธ์ สายงานวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด หรือ InnovestX เปิดเผยผ่านรายการ “ข่าวหุ้นเจาะตลาด” ว่า ตลาดหุ้นไทยในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาได้รับปัจจัยบวกหลายด้าน ทั้งผลประกอบการไตรมาส 2/2569 ที่ออกมาดีกว่าคาด และนำไปสู่การปรับเพิ่มประมาณการกำไรตลาด โดยปัจจุบัน Consensus คาดกำไรต่อหุ้น (EPS) ของตลาดปี 2569 อยู่ที่ 109.97 บาท หรือเกือบ 110 บาทต่อหุ้น ขณะที่ปี 2570 อยู่ที่ประมาณ 115.50 บาทต่อหุ้น
นอกจากนี้งาน Thailand Focus ที่ผ่านมาได้รับความสนใจจากนักลงทุนต่างชาติ และมีสัญญาณว่านักลงทุนหลายรายสนใจกลับเข้ามาลงทุนในประเทศไทยมากขึ้น อย่างไรก็ตามตลาดหุ้นไทยยังไม่ได้ตอบรับปัจจัยบวกดังกล่าวมากนัก เนื่องจากก่อนหน้านี้ตลาดปรับตัวขึ้นสะท้อนความคาดหวังเชิงบวกไปพอสมควรแล้ว ขณะที่กระแสเงินทุนต่างชาติ (Fund Flow) ยังไม่ไหลกลับเข้าตลาดไทยอย่างชัดเจน
ทั้งนี้ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา นักลงทุนต่างชาติยังขายสุทธิหุ้นไทยต่อเนื่อง สอดคล้องกับตลาดหุ้นหลายแห่งในภูมิภาค ทั้งฟิลิปปินส์ มาเลเซีย และเกาหลีใต้ สะท้อนภาพเงินทุนบางส่วนไหลออกจากเอเชีย และอาจโยกกลับเข้าสู่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยเฉพาะหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ หลังผลประกอบการและแนวโน้มธุรกิจของ NVIDIA ออกมาดีกว่าคาด รวมถึงมีเงินบางส่วนไหลเข้าสินทรัพย์อื่น เช่น ทองคำและคริปโทเคอร์เรนซี
สำหรับแนวโน้มตลาดหุ้นไทยวันนี้ InnovestX คาดดัชนี SET มีลักษณะ Sideway Down ให้กรอบเคลื่อนไหวบริเวณแนวรับ 1,575 จุด และแนวต้าน 1,590 จุด จากแรงกดดันหลักทั้งถ้อยแถลงของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ในการประชุม Jackson Hole ที่มีท่าที Hawkish ชัดเจนกว่าที่ตลาดคาด ส่งผลให้นักลงทุนเพิ่มน้ำหนักความเป็นไปได้ที่ Fed อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือน ก.ย.
อีกปัจจัยคือสถานการณ์ตะวันออกกลางที่กลับมาตึงเครียด หลังสหรัฐฯ โจมตีฐานยิงจรวดของอิหร่าน ขณะที่อิหร่านตอบโต้ ส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้น รวมถึง Fund Flow ที่ยังไม่สนับสนุนตลาดหุ้นไทย จึงประเมินว่าดัชนีมีโอกาสแกว่งตัวอ่อนลงในระยะสั้น
ขณะที่ภาพรวมทั้งสัปดาห์คาด SET ยังเคลื่อนไหวผันผวนในลักษณะ Sideway โดยต้องจับตาตัวเลขตลาดแรงงานสหรัฐฯ ทั้งการจ้างงานภาคเอกชนในช่วงกลางสัปดาห์ และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรช่วงปลายสัปดาห์ ซึ่งเป็นข้อมูลสำคัญต่อการประเมินทิศทางดอกเบี้ยของ Fed หากตัวเลขแรงงานออกมาแข็งแกร่งกว่าคาด จะยิ่งเพิ่มโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยเดือน ก.ย. แต่หากออกมาอ่อนแอ อาจช่วยลดความกังวลดังกล่าวได้
สำหรับปัจจัยในประเทศ สัปดาห์นี้ยังไม่มีปัจจัยใหม่เข้ามาหนุนตลาดอย่างมีนัยสำคัญ หลังผ่านช่วงประกาศผลประกอบการ โดยการประชุมคณะรัฐมนตรี (ครม.) สัญจรในภาคใต้มีแนวโน้มเน้นมาตรการช่วยเหลือในพื้นที่ ขณะที่มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจอื่น เช่น การส่งเสริมท่องเที่ยวและแผนด้านพลังงาน อาจต้องรอติดตามในช่วงสัปดาห์ถัดไป
ด้านกลยุทธ์การลงทุน InnovestX แนะนำ Selective Buy โดยเลือกหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัวผ่าน 3 ธีมหลัก ได้แก่ กลุ่มโรงกลั่น ที่ได้แรงหนุนจากค่าการกลั่นซึ่งยังอยู่ในระดับดี เลือก TOP, BCP และ SPRC
ส่วนธีมที่สอง ได้แก่ หุ้นรับประโยชน์จาก ดอลลาร์แข็งค่าและเงินบาทอ่อนค่า โดยเฉพาะกลุ่มส่งออกและชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ ซึ่งเลือก HANA และ KCE เป็นหุ้นเด่น ขณะที่ DELTA ราคาปรับตัวลงมามากพอสมควร จึงสามารถหาจังหวะเก็งกำไรได้
สำหรับธีมที่สาม คือหุ้นที่ได้ประโยชน์จาก Bond Yield ปรับตัวขึ้น ได้แก่ กลุ่มธนาคารและประกัน โดยกลุ่มธนาคารเลือก TTB และ BBL ส่วนกลุ่มประกันเลือก BLA เป็นหุ้นเด่นสำหรับการลงทุนในช่วงตลาดผันผวน