“ไอร่า” ชู GULF-BH หุ้นหลบภัย จับตา “สหรัฐ” ซื้อคืนพันธบัตรหนุนสินทรัพย์เสี่ยง

นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ ไอร่า จำกัด (มหาชน) หรือ AIRA ระบุว่า บรรยากาศการลงทุนยังคงอยู่ในช่วงรอดูสถานการณ์ (Wait and See) เพื่อรอติดตามการรายงานตัวเลขดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนสิงหาคมของสหรัฐอเมริกาในช่วงปลายสัปดาห์นี้ ข้อมูลดังกล่าวจะถูกนำมาใช้ประเมินท่าทีและกรอบนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) ในการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) วันที่ 16-17 กันยายน 2569 โดยเฉพาะการประเมินว่าตัวเลขเงินเฟ้อจะเริ่มส่งสัญญาณผ่อนคลายลงตามมุมมองของคณะผู้ว่าการ FED หรือไม่

ทั้งนี้ นักลงทุนควรติดตามทิศทางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (US Bond Yield) ทั้งรุ่นอายุ 10 ปี และ 30 ปี อย่างใกล้ชิด ภายหลังกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เริ่มดำเนินโครงการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาว (Treasury Buyback) ด้วยการเพิ่มวงเงินขึ้นเป็นสองเท่าเป็นวันแรก (9 กันยายน ถึง 4 พฤศจิกายน 2569) มาตรการดังกล่าวจะช่วยดูดซับอุปทานพันธบัตรที่ล้นตลาดและกดดันให้อัตราผลตอบแทนย่อตัวลง ซึ่งจะเป็นปัจจัยเชิงบวกต่อทิศทางราคาสินทรัพย์เสี่ยง โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่มีความอ่อนไหวต่อต้นทุนทางการเงินสูง

สำหรับตลาดหุ้นไทย ประเมินว่าดัชนี (SET Index) ยังคงขาดปัจจัยขับเคลื่อนใหม่ ท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจไทยที่ยังเผชิญการฟื้นตัวแบบไม่เท่าเทียม (K-Shaped Recovery) และความเปราะบางของตลาดแรงงานตามรายงานของธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ขณะที่ปัจจัยการเมืองในประเทศ ทั้งการพิจารณาวาระเศรษฐกิจในสภาฯ และประเด็นคดีต่างๆ ประเมินว่าเป็นเพียงปัจจัยรบกวนระยะสั้นที่รัฐบาลยังสามารถควบคุมเสถียรภาพได้ จึงคาดว่าตลาดหุ้นไทยจะยังคงแกว่งตัวออกด้านข้าง (Sideways) ในลักษณะการหมุนเวียนกลุ่มลงทุน (Sector Rotation)

โดยในเชิงกลยุทธ์ให้มุมมองเชิงบวกต่อหุ้น ไมครอน เทคโนโลยี อิงค์ (Micron Technology, Inc.) หรือ MU.US หลังสามารถขยับส่วนแบ่งการตลาดขึ้นมาได้อย่างมีนัยสำคัญ และรักษาระดับอัตรากำไรขั้นต้นได้สูง สำหรับหุ้นทางเทคนิคที่แนะนำ ได้แก่ บริษัท โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ จำกัด (มหาชน) หรือ BH และ บริษัท กัลฟ์ ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) หรือ GULF แนะนำถือหรือซื้อสะสมเล่นรอบ รวมถึง บริษัท แบงคอกจีโนมิกส์อินโนเวชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ BKGI แนะนำถือหรือเก็งกำไร รวมถึงการเก็งกำไรในใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์และตราสารที่เกี่ยวข้อง เช่น INTEL01 และ ETN23