CGSI มอง SET แกว่งไซด์เวย์ น้ำมันร่วงกดดันพลังงาน-จับตาเลือกตั้งสหรัฐ ชู TRUE-BDMS เด่น

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) จำกัด หรือ CGSI ประเมินแนวโน้มตลาดหุ้นไทยวันนี้ (3 พ.ย. 69) ว่า ดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET Index) มีแนวโน้มแกว่งตัวในกรอบ หลังราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงกว่า 7% จากสัญญาณความคืบหน้าในการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน ซึ่งช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านอุปทานน้ำมันโลก แต่กลับเป็นปัจจัยกดดันหุ้นกลุ่มพลังงานในตลาดหุ้นไทย โดยเฉพาะกลุ่มพลังงานต้นน้ำและโรงกลั่น

ขณะเดียวกัน ตลาดหุ้นทั่วโลกยังเผชิญแรงขายในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีอย่างต่อเนื่อง จากความกังวลเกี่ยวกับความคุ้มค่าของเม็ดเงินลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ภายหลังผลประกอบการของบริษัทบางแห่งออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ ส่งผลให้บรรยากาศการลงทุนยังคงมีความผันผวน

สำหรับภาพรวมตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในการซื้อขายวันจันทร์ (2 พ.ย. 69) ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 51,983.98 จุด เพิ่มขึ้น 213.67 จุด หรือ 0.41% โดยได้รับแรงหนุนจากการปรับตัวลดลงของราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ

อย่างไรก็ตาม ดัชนี S&P 500 ปิดที่ 7,541.40 จุด ลดลง 38.67 จุด หรือ 0.51% ขณะที่ดัชนี Nasdaq ปิดที่ 25,164.32 จุด ลดลง 272.68 จุด หรือ 1.07% เนื่องจากแรงขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยียังคงเป็นปัจจัยกดดันตลาด

ด้านตลาดหุ้นยุโรปปิดปรับตัวเพิ่มขึ้น โดยดัชนี STOXX 600 ปิดที่ 649.44 จุด เพิ่มขึ้น 2.69 จุด หรือ 0.42% จากความคาดหวังว่าการเจรจายุติความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิสราเอลกับอิหร่านอาจมีความคืบหน้า ซึ่งช่วยสนับสนุนความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยง

ส่วนความเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันดิบ สัญญาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) ส่งมอบเดือนธันวาคม ปรับตัวลดลง 7.66 ดอลลาร์ หรือ 7.36% ปิดที่ 96.46 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่สัญญาน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent) ส่งมอบเดือนมกราคม ลดลง 8.66 ดอลลาร์ หรือ 7.63% ปิดที่ 104.77 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังมีรายงานว่าอิหร่านส่งสัญญาณเปิดรับการเจรจาสันติภาพกับสหรัฐฯ ส่งผลให้นักลงทุนคลายความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านอุปทานพลังงาน

ขณะที่สัญญาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือนธันวาคม ปรับตัวเพิ่มขึ้น 70.70 ดอลลาร์ หรือ 1.81% ปิดที่ 3,969.60 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยได้รับแรงหนุนจากการปรับตัวลดลงของราคาน้ำมัน ซึ่งช่วยลดความกังวลด้านเงินเฟ้อ และเพิ่มความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อาจดำเนินนโยบายการเงินในทิศทางผ่อนคลายมากขึ้นในอนาคต

สำหรับปัจจัยที่ต้องติดตาม CGSI ระบุว่า นักลงทุนยังคงให้ความสำคัญกับการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ รวมถึงการประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) ซึ่งจะเป็นข้อมูลสำคัญในการประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯ และทิศทางอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในระยะถัดไป

สำหรับกลยุทธ์การลงทุน CGSI แนะนำหุ้นเด่น 2 หลักทรัพย์ ได้แก่ บริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ TRUE และบริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด (มหาชน) หรือ BDMS โดยพิจารณาจากแนวโน้มผลประกอบการและปัจจัยสนับสนุนการเติบโตของธุรกิจ

เริ่มจาก TRUE ซึ่งรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/2569 จำนวน 6,670 ล้านบาท ขณะที่กำไรปกติ (Core Net Profit) อยู่ที่ 7,150 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 49.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 5.8% จากไตรมาสก่อนหน้า โดยผลประกอบการดังกล่าวสูงกว่าประมาณการของ CGSI ประมาณ 5%

ทั้งนี้ CGSI ปรับเพิ่มประมาณการกำไรต่อหุ้น (EPS) ปี 2569 ของ TRUE ขึ้น 9.8% จากยอดขายผลิตภัณฑ์ที่สูงกว่าคาด และอัตรากำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA Margin) ที่ยังคงแข็งแกร่ง

นอกจากนี้ TRUE ยังได้รับประโยชน์จากการประสานประโยชน์ทางธุรกิจ (Synergy) ภายหลังการควบรวมกิจการ รวมถึงการเติบโตของรายได้จากการให้บริการ ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนผลประกอบการในระยะต่อไป โดย CGSI กำหนดจุดขายทำกำไร (Take Profit) ที่ 13.20 บาท และจุดตัดขาดทุน (Stop Loss) ที่ 12.50 บาท

ส่วน BDMS ทาง CGSI คาดการณ์ว่าบริษัทจะมีกำไรสุทธิไตรมาส 3/2569 อยู่ที่ 4,724 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 9% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 45% จากไตรมาสก่อนหน้า โดยได้รับแรงหนุนจากจำนวนผู้ป่วยชาวไทยที่เพิ่มขึ้น ประกอบกับการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องของผู้ป่วยต่างชาติ

ขณะเดียวกัน อัตราการครองเตียงที่ปรับตัวสูงขึ้น และการฟื้นตัวของอัตรากำไรขั้นต้น ถือเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยสนับสนุนแนวโน้มผลประกอบการของ BDMS โดย CGSI มองว่าบริษัทยังคงเป็นหุ้นในกลุ่ม Defensive ที่มีความน่าสนใจ ท่ามกลางภาวะตลาดหุ้นที่เผชิญความผันผวนสูง

ทั้งนี้ CGSI กำหนดจุดขายทำกำไร (Take Profit) สำหรับ BDMS ที่ 19.90 บาท และจุดตัดขาดทุน (Stop Loss) ที่ 19.20 บาท