ผวาเฟดขึ้นดอกเบี้ย “บอนด์ยีลด์สหรัฐ” พุ่ง 5.13% แนะช้อนซื้อโซน 5.35%
KTB ประเมินบอนด์ยีลด์สหรัฐฯ ระยะสั้นยังผันผวนสูง หลังตลาดกังวลเฟดเร่งขึ้นดอกเบี้ย 50 bps ในเดือนธ.ค. และขึ้นอีก 2-3 ครั้งในปีหน้า จากแรงหนุนของเจ้าหน้าที่เฟดและความตึงเครียดตะวันออกกลาง แนะทยอยซื้อพันธบัตรระยะยาวแบบ Buy on Dip โดยมองโซนยีลด์ 5.30-5.35% เป็นจังหวะเข้าซื้อที่น่าสนใจ ขณะที่ดอลลาร์แข็งค่าต่อเนื่อง ส่วนราคาทองคำถูกกดดันจากความกังวลทิศทางดอกเบี้ย ก่อนทรงตัวแถว 3,890 ดอลลาร์ต่อออนซ์
นายพูน พานิชพิบูลย์ นักกลยุทธ์ตลาดเงินตลาดทุน Krungthai GLOBAL MARKETS ธนาคารกรุงไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KTB เปิดเผยว่า ตลาดบอนด์ยีลด์ 10 ปี สหรัฐฯ ทยอยปรับตัวขึ้น สู่ระดับ 5.13% อีกครั้ง หลังถ้อยแถลงของบรรดาเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) ที่ต่างย้ำจุดยืนสนับสนุนการเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยของ FED และสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่เสี่ยงกลับมาร้อนแรงขึ้น
ยิ่งทำให้ผู้เล่นในตลาดต่างกังวลต่อแนวโน้มการเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยของ FED โดยผู้เล่นในตลาดยังคงมองว่า FED อาจเร่งขึ้นดอกเบี้ย +50bps ในการประชุมเดือนธันวาคมนี้ และมองว่า FED อาจขึ้นดอกเบี้ยได้ราว 2-3 ครั้ง ในปีหน้า ทั้งนี้ ภาวะระมัดระวังตัวของผู้เล่นในตลาดได้ช่วยชะลอและจำกัดการปรับตัวขึ้นของบอนด์ยีลด์ 10 ปี สหรัฐฯ บ้าง
ทั้งนี้ เราคงมองว่า บอนด์ยีลด์ 10 ปี สหรัฐฯ มีความเสี่ยงที่จะเคลื่อนไหวผันผวนสูงในระยะสั้น โดยความเสี่ยงปรับตัวสูงขึ้นยังคงมีอยู่และมากกว่าที่บอนด์ยีลด์จะปรับตัวลดลงต่อเนื่องชัดเจน ทำให้เราคงคำแนะนำเดิมว่า ผู้เล่นในตลาดสามารถทยอยเข้าซื้อบอนด์ระยะยาวสหรัฐฯ ได้ โดยเน้น Buy on Dip ในช่วงบอนด์ยีลด์ปรับตัวสูงขึ้นเท่านั้น
เรามองว่า Risk-Reward ในการถือครองบอนด์ระยะยาวมีความน่าสนใจอีกครั้ง หลังบอนด์ยีลด์ 10 ปี ปรับตัวขึ้นสู่โซน 5.00% อีกครั้ง (หากกังวลต่อแนวโน้มบอนด์ยีลด์สูงขึ้น สามารถทยอยเข้าซื้อทุกๆ การปรับตัวขึ้น +25bps ของบอนด์ยีลด์ 10 ปี ได้ อนึ่ง เรามองว่า โซน 5.30%-5.35% จะเป็นโซนที่น่าสนใจมากและควรเข้าซื้อแถวโซนดังกล่าว หากบอนด์ยีลด์ปรับตัวสูงขึ้น ทดสอบโซนดังกล่าวอีกครั้ง)
ตลาดค่าเงิน เงินดอลลาร์ทยอยแข็งค่าขึ้นต่อเนื่อง สอดคล้องกับการปรับตัวขึ้นของบอนด์ยีลด์สหรัฐฯ ตามการปรับเพิ่มโอกาส FED ขึ้นดอกเบี้ย ตามถ้อยแถลงของบรรดาเจ้าหน้าที่ FED ซึ่งคงสนับสนุนการเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมของ FED และสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่เสี่ยงกลับมาร้อนแรงขึ้น ทำให้โดยรวม ดัชนีเงินดอลลาร์ (DXY) ปรับตัวขึ้น สู่โซน 103.2 จุด (ดัชนีเงินดอลลาร์ DXY แกว่งตัวแถวโซน 102.8-103.2 จุด)
ส่วนทองคำ ความกังวลต่อแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยของบรรดาธนาคารกลางหลัก โดยเฉพาะ FED หลังสถานการณ์ในตะวันออกกลางเสี่ยงร้อนแรงขึ้นอีกครั้ง ได้สร้างแรงกดดันให้ ราคาทองคำ (สัญญาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. 2026) ปรับตัวลงต่อเนื่อง ก่อนที่จะรีบาวด์ขึ้นบ้าง ตามแรงซื้อ Buy on Dip หนุนให้ ราคาทองคำยังพอแกว่งตัวแถวโซน 3,890 ดอลลาร์ต่อออนซ์