6 ตลาดหุ้นอาเซียน เร่งเชื่อมทุนข้ามพรมแดน ดัน IPO-ETF-DR ดึงเม็ดเงินโลก

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (26 ส.ค.69) ในงาน Thailand Focus 2026: Reignite Thailand หัวข้อ “Luncheon Talk: ASEAN Growth Opportunities (ASEAN Exchange Session) – Inclusive Opportunities: Connecting Capital to Growth Across the ASEAN Region” ผู้บริหารจากตลาดหลักทรัพย์มาเลเซีย อินโดนีเซีย ฟิลิปปินส์ สิงคโปร์ ไทย และเวียดนาม ร่วมแลกเปลี่ยนมุมมองเกี่ยวกับโอกาสการเติบโตของตลาดทุนอาเซียน การเพิ่มสภาพคล่อง การพัฒนาผลิตภัณฑ์การลงทุน และความร่วมมือข้ามพรมแดน

Dato’ Fad’l Mohamed, Chief Executive Officer, Bursa Malaysia เปิดเผยว่า ในปี 2025 ตลาดทุนมาเลเซียมีบริษัทเสนอขายหุ้นใหม่แก่ประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก (IPO) จำนวน 60 บริษัท ระดมทุนเกือบ 6 พันล้านริงกิต ขณะที่ครึ่งแรกของปีนี้มี IPO จำนวน 42 บริษัท ระดมทุนรวมเกือบ 6 พันล้านริงกิต โดยมุ่งดึงอุตสาหกรรมมูลค่าเพิ่มสูง เช่น เซมิคอนดักเตอร์ เทคโนโลยี การดูแลสุขภาพ และการผลิตขั้นสูงเข้าจดทะเบียน พร้อมขยายผลิตภัณฑ์ ETFs และ Digital Asset ETFs

ตลาดหุ้นมาเลเซียยังมองว่าอาเซียนมีโอกาสก้าวขึ้นเป็นระบบเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับ 4 ของโลกภายในปี 2040 และควรถูกมองเป็น “โอกาสเสริมกัน” มากกว่าการแข่งขันกันเอง ขณะที่ตลาดทุนโลกยังมีน้ำหนักการลงทุนในสินทรัพย์อาเซียนอยู่ในระดับต่ำ

ด้าน Mr. Irvan Susandy, Director of Trading and Membership, Indonesia Stock Exchange ระบุว่า ตลาดหลักทรัพย์อินโดนีเซียเดินหน้าแผนปฏิรูปโครงสร้างตลาดทุน 8 หัวข้อ เพื่อเพิ่มความเชื่อมั่นผู้ลงทุนต่างชาติและยกระดับธรรมาภิบาล โดยดำเนินการแล้ว 5 หัวข้อ รวมถึงการปรับเกณฑ์ Free Float ขั้นต่ำเป็น 50% จากเดิม 7.5% สำหรับ IPO ใหม่และบริษัทจดทะเบียนเดิม พร้อมเพิ่มการเปิดเผยข้อมูล Ultimate Beneficial Ownership (UBO) และเข้มงวดการบังคับใช้กฎหมาย

ปัจจุบันตลาดหุ้นอินโดนีเซียมีบัญชีนักลงทุนมากกว่า 30 ล้านราย โดยประมาณ 30% เป็นผู้ลงทุนที่ซื้อขายอย่างสม่ำเสมอ และเชื่อว่าความร่วมมือระหว่างตลาดหลักทรัพย์อาเซียนจะช่วยสนับสนุนการพัฒนาผลิตภัณฑ์การลงทุนระดับภูมิภาคเพื่อรองรับผู้ลงทุนต่างประเทศ

ส่วน Mr. Ramon S. Monzon, President and Chief Executive Officer, Philippine Stock Exchange ระบุว่า ตลาดหุ้นฟิลิปปินส์มุ่งเพิ่มสภาพคล่องผ่านการปรับเกณฑ์ต่าง ๆ พร้อมเตรียมระบบซื้อขายใหม่ Nasdaq Eclipse ซึ่งจะเริ่มใช้งานจริงในเดือนพฤศจิกายนนี้ ขณะที่ตลาดมีอัตราส่วน P/E อยู่ที่ 9.56 เท่า เทียบกับค่าเฉลี่ยปกติของประเทศที่ 12-13 เท่า และอาเซียนที่ 13-17 เท่า

ด้าน Mr. Loh Boon Chye, Chief Executive Officer, SGX Group เปิดเผยว่า ปริมาณมูลค่าการซื้อขายหลักทรัพย์เฉลี่ยต่อวันของตลาดหลักทรัพย์สิงคโปร์แตะระดับสูงสุดในรอบ 18 ปี ขณะที่กิจกรรมการซื้อขายของผู้ลงทุนรายย่อยสูงสุดในรอบ 50 ปี ปัจจุบันมีบริษัทที่แต่งตั้งที่ปรึกษาและเตรียมความพร้อมทำ IPO มากกว่า 50 บริษัท พร้อมร่วมมือกับ Nasdaq จัดทำ Global Listing Board เพื่อให้บริษัทในเอเชียสามารถจดทะเบียนและซื้อขายควบคู่กันได้ทั้งใน SGX และ Nasdaq

สำหรับประเทศไทย นายอัสสเดช คงสิริ กรรมการและผู้จัดการ ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) ระบุว่า ตลาดหลักทรัพย์ฯ มีวิสัยทัศน์เป็น “The Trusted Gateway to Inclusive Opportunities” พร้อมสนับสนุนบริษัทจดทะเบียนผ่านโครงการ JUMP+ และทำงานร่วมกับสำนักงาน ก.ล.ต. และหน่วยงานกำกับดูแลในการทบทวนหลักเกณฑ์รับหลักทรัพย์ เพื่อส่งเสริมธุรกิจ New Economy ควบคู่กับการคุ้มครองผู้ลงทุน

นอกจากนี้ ตลาดหลักทรัพย์ฯ ยังศึกษาแนวทางนำ Digitalisation และ Tokenisation มาใช้กับตลาดทุน พร้อมผลักดันความร่วมมือข้ามพรมแดนผ่าน Depositary Receipt (DR) ร่วมกับตลาดหลักทรัพย์สิงคโปร์ โดยปัจจุบันตลาดหุ้นไทยมี DR ให้ซื้อขายมากกว่า 500 หลักทรัพย์

ขณะที่ Mr. Dang Tai An Trang, Deputy CEO, Vietnam Exchange ระบุว่า เวียดนามกำหนดยุทธศาสตร์ยกระดับตลาดทุน 4 ด้าน ได้แก่ การเข้าถึงตลาด คุณภาพตลาด ผลิตภัณฑ์การลงทุน และความน่าเชื่อถือของตลาด โดย FTSE Russell ยืนยันการปรับสถานะจาก Frontier Market เป็น Secondary Emerging Market มีผลในเดือนกันยายนนี้ พร้อมเดินหน้าพัฒนา ETFs ตราสารอนุพันธ์ Securities Lending และ Covered Short Sale

ทั้งนี้ 6 ตลาดหลักทรัพย์อาเซียนได้ร่วมลงนามความตกลงเพื่อพัฒนาโครงการระบบเชื่อมโยงผลิตภัณฑ์และการจดทะเบียนข้ามพรมแดน e-ASEAN Linkage / e-ASEAN IC จากการประชุมที่เมืองฮอยอันเมื่อเดือนมิถุนายนที่ผ่านมา เพื่อสนับสนุนการเชื่อมโยงตลาดทุนของภูมิภาค