ก.ล.ต. ผ่อนเกณฑ์ PP “หุ้น–หุ้นกู้แปลงสภาพ” LiVEx หนุน SME ระดมทุน
ก.ล.ต. ผ่อนเกณฑ์เสนอขาย PP บริษัทจดทะเบียน LiVEx แก่ผู้ลงทุนตามเกณฑ์ไม่เกิน 50 ราย มูลค่าต่ำกว่า 10 ล้านบาทในรอบ 12 เดือน ยกเว้นยื่นคำขออนุญาตและไฟลิ่ง มีผลตั้งแต่ 1 พ.ย. 69
ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (2 พ.ย.69) สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) เปิดเผยว่า ได้ปรับปรุงหลักเกณฑ์เกี่ยวกับการเสนอขายหุ้นและหุ้นกู้แปลงสภาพที่ออกใหม่ต่อบุคคลในวงจำกัด (Private Placement หรือ PP) โดยบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ไลฟ์เอ็กซ์เช้นจ์ (LiVEx) เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและอำนวยความสะดวกในการระดมทุนสำหรับวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม (SME) โดยมีผลใช้บังคับตั้งแต่วันที่ 1 พฤศจิกายน 2569
การปรับปรุงหลักเกณฑ์ดังกล่าวเป็นไปตามนโยบายสนับสนุนให้ตลาดทุนเป็นแหล่งเงินทุนศักยภาพสำหรับ SME โดยกำหนดหลักเกณฑ์เกี่ยวกับการเสนอขายหุ้นและหุ้นกู้แปลงสภาพ (Convertible Debenture) ที่ออกใหม่ต่อบุคคลในวงจำกัด เพื่อช่วยอำนวยความสะดวกในการระดมทุนผ่านตลาดทุนให้แก่บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ LiVEx ด้วยหลักเกณฑ์ที่มีลักษณะผ่อนปรนและยังคงหลักการคุ้มครองผู้ลงทุนอย่างเหมาะสม
ทั้งนี้ ก.ล.ต. ได้เปิดรับฟังความคิดเห็นจากผู้เกี่ยวข้องในช่วงเดือนสิงหาคมถึงกันยายน 2569 และผู้แสดงความคิดเห็นส่วนใหญ่เห็นด้วยกับการปรับปรุงหลักเกณฑ์ดังกล่าว จึงออกประกาศปรับปรุงหลักเกณฑ์ที่เกี่ยวข้องจำนวน 8 ฉบับ
สาระสำคัญของหลักเกณฑ์ ได้แก่ กรณีเสนอขายต่อผู้ลงทุนสถาบัน (II) ผู้ลงทุนรายใหญ่พิเศษ (UHNW) และผู้ลงทุนรายใหญ่ (HNW) ไม่เกิน 50 ราย และมีมูลค่าการเสนอขายน้อยกว่า 10 ล้านบาท ในรอบระยะเวลา 12 เดือนใด ๆ ไม่ต้องยื่นคำขออนุญาต และได้รับยกเว้นการยื่นแบบแสดงรายการข้อมูลและร่างหนังสือชี้ชวน (แบบ filing)
ขณะเดียวกัน บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ LiVEx มีหน้าที่เปิดเผยข้อมูล เช่น รายละเอียดในหนังสือนัดประชุมผู้ถือหุ้น เพื่อให้ผู้ถือหุ้นได้รับข้อมูลอย่างเพียงพอและเหมาะสม
นอกจากนี้ ไม่กำหนดสิทธิการออกเสียงคัดค้าน (veto) ของผู้ถือหุ้น สำหรับกรณีการเสนอขาย PP ราคาต่ำของหุ้นและหุ้นกู้แปลงสภาพที่ออกใหม่ รวมถึงกรณีการเสนอหุ้นและใบสำคัญแสดงสิทธิ (warrant) ต่อกรรมการหรือพนักงาน (ESOP) ทุกกรณี
สำหรับการเสนอขายราคาต่ำ หมายถึง การกำหนดราคาเสนอขายหรือกำหนดราคาใช้สิทธิแปลงสภาพต่ำกว่าร้อยละ 90 ของราคาตลาด หรือต่ำกว่าร้อยละ 90 ของมูลค่าทางบัญชีต่อหุ้นของกิจการ แล้วแต่ตัวใดจะสูงกว่า โดยการพิจารณาราคาต่ำในการเสนอขายหุ้นและหุ้นกู้แปลงสภาพของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ LiVEx ให้อ้างอิงจากราคาตลาดหรือมูลค่าทางบัญชี (Book Value) แล้วแต่กรณีใดจะสูงกว่า
ทั้งนี้ ราคาตลาดหมายถึงราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ไม่น้อยกว่า 7 วันทำการติดต่อกัน แต่ไม่เกิน 15 วันทำการติดต่อกัน ก่อนวันกำหนดราคาเสนอขายหุ้น