HMPRO:ส่องกำไร 1Q59 โตดีแนะนำซื้อราคาเป้าหมาย 9 บาท

บล.กสิกรไทย ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (12 เม.ย.) ว่า บริษัท โฮม โปรดักส์ เซ็นเตอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ HMPRO คาดจะรายงานกำไรสุทธิในไตรมาส 1/59 ที่ 819 ลบ.เติบโต 11.6% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ลดลง 28.3% เทียบไตรมาสก่อน ตามปัจจัยฤดูกาล ผลกำไรคิดเป็น 20.5% ของประมาณการกำไรทั้งปี 59 ของ โดยการเติบโตของรายได้เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน มาจาก

1) SSSG ที่เป็นบวก 2-3% ในไตรมาส และจำนวนสาขาที่เพิ่มขึ้น 8 สาขาในรอบ 12 เดือนย้อนหลัง

2) รายได้ค่าเช่าและบริการเติบโต 23% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน จากพื้นที่เช่าเพิ่มในสาขาสุวรรณภูมิ ส่วนด้านกำไรขั้นต้น เราคาดจะลดลงเล็กน้อยในไตรมาส 1/59 มาอยู่ที่ 27.6% จาก 27.8% และ 27.9% ในไตรมาส 1/58 และ 4/58 ตามลำดับ เนื่องจากสัดส่วนรายได้ที่มากขึ้นของ MEGAHome และสัดส่วนยอดขายจากสินค้า private brand ที่น่าจะปรับตัวลดลงจาก 20.4% ในไตรมาส 1/58

ยังคงคำแนะนำ”ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมายเดิมที่ 9.00 บาท โดยราคาเป้าหมายของเราคิดเป็น PER ปี 59 ที่ 30 เท่าหรือ 1.0SD ของค่าเฉลี่ยย้อนหลัง HMPRO จะขึ้นเครื่องหมาย XD สำหรับการปันผลเงินสดจำนวน 0.15 บาท/หุ้น ในวันนี้ (12 เม.ย.) และงบการเงินไตรมาส 1/59 จะรายงานในช่วงสัปดาห์สุดท้ายของเดือนเมษายนนี้