KTC วิ่งต่อ 3% โบรกชูเป้า 32 บาท มั่นใจกำไรปี 68 แตะ 6.4 พันลบ. รับสินเชื่อโต

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (5 ก.ย. 68) ราคาหุ้น บริษัท บัตรกรุงไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KTC ณ เวลา 14:06 น. อยู่ที่ระดับ 29.50 บาท บวก 0.75 บาท หรือ 2.61% ราคาสูงสุดอยู่ที่ 29.75 บาท ราคาต่ำสุดอยู่ที่ 29.00 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 521.46 ล้านบาท

 

บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) ระบุในบทวิเคราะห์ว่า KTC เมื่อวันที่ 14 สิงหาคม 2568 ที่ผ่านมา บริษัทประกาศเลื่อนการใช้งานและการตัดค่าเสื่อมระบบไอทีหลักใหม่ จากเดิมกำหนดไว้ปี 2568 ไปเป็นปี 2569 เพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงด้านเทคนิคในช่วงปลายปีซึ่งเป็นช่วงมียอดใช้บัตรเครดิตสูงสุด มุมมองนักวิเคราะห์เห็นว่าเป็นบวกเล็กน้อย เนื่องจากช่วยลดอัตราค่าใช้จ่ายต่อรายได้ในปี 2568 ก่อนจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในปี 2569

ทั้งนี้ ผู้ถือหุ้น KTC ได้อนุมัติการขยายธุรกิจสู่การเป็นนายหน้าประกันภัย ตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2568 สืบเนื่องจากธุรกรรมตลาดนี้ที่เติบโตแข็งแกร่ง ปัจจุบันบริษัทอยู่ระหว่างพัฒนาระบบและยื่นขอใบอนุญาตจาก คปภ. โดยคาดว่าจะเริ่มดำเนินการได้ในปี 2569 ซึ่งจะเป็นปัจจัยบวกต่อกำไร แม้ยังไม่มีการคาดการณ์ตัวเลขชัดเจน แต่ถือว่าเป็น Upside risk โดยประเด็นสำคัญที่ต้องติดตามคือจำนวนพันธมิตรบริษัทประกันและการขยายทีมงาน

แม้เศรษฐกิจยังซบเซาและกำลังซื้ออ่อน แต่ KTC สามารถเพิ่มส่วนแบ่งตลาดบัตรเครดิตในครึ่งแรกปี 2568 ได้ทั้งด้านยอดใช้จ่ายและการเติบโตของสินเชื่อ จากกลยุทธ์เจาะกลุ่มลูกค้ารายได้สูง (30,000 บาทขึ้นไปต่อเดือน) พร้อมนโยบายปล่อยกู้ระมัดระวัง ทำให้มั่นใจว่าสินทรัพย์ยังมีคุณภาพ โดยนักวิเคราะห์คงสมมติฐาน credit cost ที่ 6% และ NPL ratio ที่ 1.95% ในปี 2568–2570
ด้านประมาณการกำไร มีการปรับเล็กน้อยเพื่อสะท้อนการเลื่อนค่าใช้จ่ายระบบไอทีไปปี 2569 และปรับลดคาดการณ์การเติบโตสินเชื่อปี 2568 เหลือ 1.3% บล.ฟินันเซีย ไซรัส ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” KTC ด้วยราคาเป้าหมาย 32 บาท (อิง P/BV ปี 2568 ที่ 1.86 เท่า) โดยมองว่ายังมี Upside จากโอกาสการเพิ่มอัตราจ่ายปันผล (Dividend Yield ปัจจุบันราว 5.0%) หากบริษัทปรับ Payout ratio จาก 45% ขึ้นไป โดยรวมยังมีมุมมองเชิงบวกต่อ KTC จากคาดการณ์ ROE ที่ 16.17% ในปี 2568–2570 และ Valuation ที่ไม่แพง (1.6 เท่า P/BV ปี 2568)