“หยวนต้า” มอง Oracle โตต่อ หลังไตรมาส 1/70 รายได้พุ่ง 30% รับ AI หนุน

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ระบุถึงผลประกอบการของบริษัท Oracle ในไตรมาส 1 ปี  2570  ว่าบริษัทมีผลประกอบการดีกว่าที่คาดการณ์ โดยรายได้รวมเติบโต 30% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน มาอยู่ที่ 19.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่รายได้จาก OCI Infrastructure เพิ่มขึ้น 121% เมื่อเทียบกับงวดเดียวของปีก่อน มาอยู่ที่ 7.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หลังบริษัทสามารถนำ Data Center Capacity ใหม่เข้าสู่ระบบได้เร็วขึ้นอย่างมาก

บล.หยวนต้าระบุว่า ประเด็นสำคัญของผลประกอบการรอบนี้คือ AI Backlog ที่สะสมมาตลอดปีก่อนเริ่มทยอยเปลี่ยนเป็นรายได้จริงแล้ว ขณะที่ Oracle คาดว่า OCI ยังมีโอกาสเร่งตัวต่อเนื่องในช่วงที่เหลือของปี 2570

สำหรับปัจจัยที่ทำให้ผลการดำเนินงานรอบนี้มีความแข็งแกร่งกว่ารอบก่อน คือ Oracle เริ่มพิสูจน์ความสามารถในการส่งมอบ Capacity ได้จริง โดยในไตรมาสเดียวบริษัทสามารถส่งมอบ AI Capacity ได้ 850MW และ GPU มากกว่า 300,000 ตัว ขณะที่ GPU Utilization อยู่ในระดับสูงถึง 97.9% สะท้อนว่า Capacity ที่สร้างขึ้นยังถูกใช้งานในระดับสูง

นอกจากนี้ Oracle ยังเริ่มใช้รูปแบบ Customer Prepayment, Bring Your Own Hardware และ Supplier Financing เพิ่มขึ้น ซึ่งช่วยให้การขยายตัวของธุรกิจไม่จำเป็นต้องใช้เงินทุนจาก Oracle เองทั้งหมด

ด้านแนวโน้มผลประกอบการ Oracle ได้ปรับเพิ่มเป้าหมายรายได้รวมทั้งปี 2570 เป็นอย่างน้อย 90 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือเติบโตประมาณ 34% เมื่อเทียบกับงวดเดียวของปีก่อน พร้อมปรับเป้าหมาย Non-GAAP EPS เป็น 8.10 ดอลลาร์สหรัฐ

ขณะที่แนวโน้มไตรมาส 2 ปี 2570 บริษัทคาดว่ารายได้รวมจะเติบโต 30–34% และรายได้จาก Cloud จะเติบโต 65–71% โดยยังคงแผน CapEx สำหรับปี 2570  ที่ระดับ 90–95 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และคาดว่า Net Cash CapEx จะไม่เกิน 70 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หลังหัก Customer Prepayments

บล.หยวนต้าระบุว่า ภาพรวมดังกล่าวสะท้อนว่า Oracle ยังคงลงทุนในระดับสูงเพื่อเร่งขยาย Capacity รองรับการเติบโตของธุรกิจ ขณะเดียวกันบริษัทพยายามลดภาระเงินสดที่ต้องใช้ลงทุนด้วยตนเองผ่าน Customer Prepayment, Bring Your Own Hardware และ Supplier Financing ซึ่งเป็นปัจจัยที่ช่วยสนับสนุนการขยายตัวของธุรกิจควบคู่กับการบริหารเงินลงทุน