“กรุงศรี” แนะซื้อ TRUE เป้า 18.20 บ. ลุ้นกำไร 4Q เด่น–หวังมาตรการเน็ตคนละครึ่งหนุนต่อ
บล.กรุงศรี มองบวกหุ้น TRUE จากแนวโน้มกำไรไตรมาส 4 เติบโตตามฤดูกาล–ยอดขาย iPhone ใหม่เต็มไตรมาส ประเมินอาจได้อานิสงส์มาตรการ “เน็ตคนละครึ่ง” และโอกาสลดดอกเบี้ย ธ.ค. 2568 หนุนหุ้นหนี้สูง พร้อมมุมมองเชิงบวกจากการลงทุน Snowflake ในไทย แนะนำราคาเป้าหมาย 18.20 บาท
บล.กรุงศรี ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(18 พ.ย.68) ว่า ประเมินเชิงบวกต่อหุ้น บริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ TRUE โดยให้กรอบราคาแนวรับที่ 11.3–11.0 บาท แนวต้านที่ 11.9–12.2 บาท พร้อมระดับตัดขาดทุนที่ต่ำกว่า 10.8 บาท มองหุ้นอยู่ในกลุ่ม Value Play ที่มีปัจจัยพื้นฐานสนับสนุนในระยะสั้นและปัจจัยเชิงโครงสร้างที่เอื้อต่อการฟื้นตัวแนะนำราคาเป้าหมาย 18.20 บาท
บริษัทหลักทรัพย์ฯ คาดว่า TRUE จะรักษาโมเมนตัมกำไรในไตรมาส 4 ปี 2568 ได้อย่างแข็งแกร่ง จากฤดูกาลท่องเที่ยวและการจับจ่ายปลายปี รวมถึงการรับรู้ยอดขาย iPhone รุ่นใหม่ตลอดทั้งไตรมาส ขณะที่แผนการบริหารต้นทุนยังดำเนินต่อเนื่อง แม้ยังมีความผันผวนจากการรับรู้ผลขาดทุนด้อยค่าสินทรัพย์บางส่วน
ในด้านมูลค่า บริษัทประเมินว่า TRUE ซื้อขายที่ระดับ EV/EBITDA ราว 7.3 เท่า ต่ำกว่าช่วงอุตสาหกรรมอยู่ในรอบขาขึ้น (Upcycle) ซึ่งเคลื่อนไหวในช่วง 8–10 เท่า สะท้อนโอกาสการปรับขึ้นของมูลค่าหุ้นในอนาคต
ส่วนปัจจัยบวกเฉพาะหน้าที่เป็นแรงส่ง ได้แก่ (1) โอกาสที่คณะรัฐมนตรีจะพิจารณามาตรการ “เนตคนละครึ่ง” ซึ่งช่วยเพิ่มรายได้และกำไร (2) GDP ไตรมาส 3 ของไทยออกมาต่ำกว่าคาด เปิดช่องให้คณะกรรมการนโยบายการเงินพิจารณาลดดอกเบี้ยเดือนธันวาคม ซึ่งเป็นผลดีต่อหุ้นหนี้สูงอย่าง TRUE และ (3) การประกาศลงทุนในไทยของบริษัท Snowflake ซึ่งสร้าง Sentiment บวกต่อกลุ่มสื่อสาร จากศักยภาพของไทยที่จะเป็นศูนย์กลางโครงสร้างพื้นฐานเทคโนโลยี
