NER ลุ้นกำไรปี 69 แตะ 1.81 พันล้าน รับราคายางขาขึ้น เคาะเป้า 5.50 บาท

บริษัทหลักทรัพย์ เอเอสแอล จำกัด หรือ ASL ระบุในบทวิเคราะห์ประเมิน บริษัท นอร์ทอีส รับเบอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ NER โดยประเมินว่าในปี 2569 บริษัทจะมีกำไรสุทธิราว 1,815 ล้านบาท เพิ่มขึ้นประมาณ 3.2% เมื่อเทียบกับกำไรจากการดำเนินงานปกติของปีก่อน

ทั้งนี้ คาดว่ารายได้ปี 2569 จะอยู่ที่ประมาณ 31,850 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5.3% จากปีก่อน โดยมีปริมาณการขายยางพาราราว 490,000 ตัน และราคาขายเฉลี่ยประมาณ 65 บาทต่อกิโลกรัม

ด้านอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) คาดว่าจะอยู่ที่ระดับ 9.8% สูงขึ้นเล็กน้อยจากปีก่อนที่ 9.7% สอดคล้องกับแนวโน้มราคาขายเฉลี่ยที่มีโอกาสปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อน โดยได้รับแรงหนุนจากปัจจัยสภาพอากาศปรากฏการณ์เอลนีโญที่คาดว่าจะกลับมาส่งผลกระทบต่อผลผลิตยางพาราในช่วงครึ่งหลังของปี 2569

ขณะที่สัดส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อรายได้ (SG&A/Sales) คาดว่าจะทรงตัวที่ระดับประมาณ 2.3% และคาดว่าบริษัทจะมีค่าใช้จ่ายทางการเงินอยู่ที่ราว 552 ล้านบาท

ทั้งนี้ ฝ่ายวิจัยประเมินราคาเหมาะสมเฉลี่ยปี 2569 ของหุ้น NER ไว้ที่ 5.50 บาทต่อหุ้น โดยมองว่าผลการดำเนินงานยังมีแนวโน้มเติบโตตามทิศทางราคายางพาราและความต้องการใช้ในภาคอุตสาหกรรม