โบรกแนะซื้อ

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (25 ก.ค. 68) ราคาหุ้น บริษัท อรสิริน โฮลดิ้ง จํากัด (มหาชน) หรือ ORN ณ เวลา 11:22 น. อยู่ที่ระดับ 0.70 บาท บวก 0.03 บาท หรือ 4.48% ราคาสูงสุดอยู่ที่ 0.72 บาท ราคาต่ำสุดอยู่ที่ 0.68 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 3.77 ล้านบาท นายอรรคเดช อุดมศิริธำรง รองประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ORN เปิดเผย ผลประกอบการครึ่งปีหลัง 2568 จะโดดเด่นกว่าครึ่งปีแรก เนื่องจากมียอดขายรอโอน (Backlog) มูลค่ากว่า 2,590 ล้านบาท ที่พร้อมรับรู้รายได้ตั้งแต่ไตรมาส 3/2568 เป็นต้นไป โดยได้รับแรงหนุนจากภาพรวมตลาดอสังหาริมทรัพย์ไทยที่ฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยเฉพาะในจังหวัดท่องเที่ยวอย่างเชียงใหม่และภูเก็ต ซึ่งได้อานิสงส์จากการกลับมาของภาคท่องเที่ยว การลงทุนจากต่างชาติ และเทรนด์ Remote Work รวมถึงนโยบายรัฐที่สนับสนุนและโครงสร้างพื้นฐานที่พัฒนาอย่างต่อเนื่องในภาคเหนือ ทั้งนี้ ORN เดินหน้ากลยุทธ์เน้นพัฒนาโครงการแนวราบและแนวสูงที่มีศักยภาพ ควบคุมต้นทุน และปรับโครงสร้างราคาให้เหมาะสม เพื่อกระจายกลุ่มเป้าหมายทั้งคนไทยและต่างชาติ นอกจากนี้ บริษัทยังมีแผนเปิด 2 โครงการใหม่ มูลค่าโครงการรวม 1,640 ล้านบาท ในครึ่งปีหลัง 2568 ได้แก่ คอนโดมิเนียมหรู โครงการ THE ASTRA3 และโครงการ The Next Jedyod 3 ขณะที่โรงเรียนนานาชาติ Mill Hill International School Thailand ได้รับใบอนุญาตและพร้อมเปิดการเรียนการสอนในเดือนกันยายน 2568 โดยมีนักเรียนสมัครแล้วกว่า 200 ราย และคอมมูนิตี้มอลล์ THE BACKYARD กำลังจะเปิดให้บริการเต็มรูปแบบ ซึ่งจะช่วยเสริมรายได้ประจำและกระแสเงินสดให้กับบริษัท ด้านบริษัทหลักทรัพย์ ฟิลลิป (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ระบุว่า ยังคงแนะนำ “ซื้อ” หุ้น ORN และปรับลดอัตราส่วนราคาต่อกำไรสุทธิต่อหุ้น (P/E ratio) ลงมาที่ 7 เท่า เพื่อให้สอดคล้องกับสภาวะตลาดปัจจุบัน ราคาเป้าหมายที่ 0.76 บาทต่อหุ้น โดยแนวโน้มยอดขายไตรมาส 2/2568 ลดลงจากช่วงเดียวกันของปีก่อน และลดลงจากไตรมาส 1/2568 ยังเป็นภาพการขายและการโอนโครงการเดิม โดยมองว่ามองเป็นจุดต่ำสุดของปีนี้ และจะโอนได้ดีขึ้นในไตรมาส 2/2568 ต่อเนื่องไปจนถึงไตรมาส 4/2568 จากคอนโดมิเนียม Arise-เจริญเมือง มูลค่าโครงการ 1,308 ล้านบาท ที่จะครบกำหนดโอนกรรมสิทธิ์กลางไตรมาส 3/2568 สำหรับฝ่ายวิเคราะห์ยังคาดกำไรปี 2568-2569 จะสูงขึ้นต่อเนื่อง อีกทั้ง ปีนี้มีเปิดโรงเรียน Mill Hill International School Thailand ในเดือน ก.ย.นี้ คาดว่าจะมีนักเรียน 100 คน และจะเริ่มเห็นจุดคุ้มทุนที่นักเรียนมากกว่า 200 คน ได้ในรอบที่สองของปีการศึกษา การลงทุนธุรกิจโรงเรียนจะช่วยส่งเสริมการขายสินค้าอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งเป็นธุรกิจหลักของ ORN ส่วนในปี 2568 ยอดโอนเติบโตได้จากโอนโครงการ Habitat ในช่วงต้นปีและโครงการ Arise-เจริญเมือง ในช่วงครึ่งปีหลัง 2568 อย่างไรก็ตาม SG&A (ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร) จะสูงขึ้น จากค่าใช้จ่ายในการขายคอนโดและการเตรียมเปิดโรงเรียน และมีต้นทุนทางการเงินสูงขึ้นจากการซื้อที่ดินเพื่อเตรียมพัฒนา ดังนั้น จึงคาดกำไรปี 2568 ที่ 162 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 15.4% จากปี 2567