KTB ชี้บาทผันผวนหนัก จับตาศึกตะวันออกกลาง-เงินเฟ้อสหรัฐฯ

นายพูน พานิชพิบูลย์ นักกลยุทธ์ตลาดเงินตลาดทุน Krungthai GLOBAL MARKETS ธนาคารกรุงไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KTB เปิดเผยว่า มองกรอบเงินบาทสัปดาห์นี้

33.30-33.85 บาท/ดอลลาร์ แนวโน้มเงินบาท เรามองว่า สถานการณ์ในตะวันออกกลางที่ความไม่แน่นอนสูงและอาจทวีความร้อนแรงขึ้น กอปรกับผู้เล่นในตลาดจะรับรู้ รายงานอัตราเงินเฟ้อ CPI สหรัฐฯ

ขณะเดียวกัน ความกังวลต่อแนวโน้มการลงทุนใน AI ยังมีอยู่ ทำให้ตลาดการเงินเสี่ยงผันผวนสูง โดยเงินบาท (USDTHB) ยังคงเสี่ยงผันผวนแบบ Two-Way Risk พร้อมเคลื่อนไหวได้ทั้งสองทิศทาง ทำให้ ผู้เล่นในตลาดควรใช้กลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงที่หลากหลาย เช่น กลยุทธ์ Options เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารความเสี่ยง

แม้เงินบาทจะทยอยแข็งค่าขึ้นจริง หลังตลาดรับรู้ผลเลือกตั้ง Midterms สหรัฐฯ ตามที่เราประเมินไว้ แต่เราคงมองว่า เงินบาทจะยังไม่สามารถแข็งค่าขึ้นได้ต่อเนื่อง จนกว่า สถานการณ์ในตะวันออกกลางจะทยอยคลี่คลายลงได้จริง ทำให้ เงินบาทอาจแกว่งตัวในกรอบ Sideways บนความผันผวนที่สูง ในช่วงนี้ได้

นอกจากนี้ ควรระวัง ผลกระทบจากแรงขายหุ้นธีม AI/Semiconductor ที่อาจยังดำเนินต่อไปได้ เนื่องจากแรงขายหุ้นดังกล่าว นอกจากจะกดดันบรรยากาศในตลาดการเงินเอเชีย ส่งผลให้เกิดแรงขายหุ้นธีม AI/Semiconductor ในตลาดหุ้นไทยจากบรรดานักลงทุนต่างชาติ ยังสร้างแรงกดดันต่อราคาทองคำได้ ผ่านความจำเป็นในการปรับพอร์ตการลงทุนเพื่อลดความเสี่ยงโดยรวมและเพื่อเพิ่มสภาพคล่อง

ทั้งนี้ หากแรงขายหุ้นธีม AI/Semiconductor หนุนการย้ายตลาดลงทุนของผู้เล่นในตลาด จากตลาดหุ้นสหรัฐฯ ไปยังตลาดหุ้นอื่นๆ เช่น ตลาดหุ้นยุโรป (ควรเห็นตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลงแย่กว่าตลาดหุ้นอื่นๆ) อาจเพิ่มแรงกดดันต่อเงินดอลลาร์และช่วยลดทอนแรงกดดันด้านอ่อนค่าต่อเงินบาทได้

ในเชิงเทคนิคัล เรามองว่า เงินบาทมีโซนแนวรับ 33.50 บาทต่อดอลลาร์ (แนวรับถัดไป 33.30-33.40 บาทต่อดอลลาร์) ส่วนโซนแนวต้านแรกจะอยู่ในโซน 33.85 บาทต่อดอลลาร์ (แนวต้านถัดไป โซน 34.00 บาทต่อดอลลาร์) ทั้งนี้ หากเงินบาทสามารถแข็งค่าทะลุโซน 33.20 บาทต่อดอลลาร์ ได้อย่างชัดเจน จะเพิ่มโอกาสเงินบาทกลับสู่แนวโน้มการแข็งค่า ตามการประเมินด้วยกลยุทธ์ Trend-Following บน Time Frame รายสัปดาห์